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财富管理部投顾业务总结（2022.10.24）

核心内容

本周财富管理部投顾业务的核心内容围绕市场走势分析、资金流向、资讯解读及操作策略展开，旨在为投资者提供清晰的市场判断与操作建议。

主要观点

市场走势分析

• 指数表现：上周两市指数小幅震荡回踩，未能延续见底后的强力反弹，但整体保持在10日均线之上，显示出一定的支撑力度。
• 市场情绪：尽管指数震荡走弱，但个股上涨数量增加，表明市场做多动能正在积蓄，短期下跌动能已有所衰竭。
• 技术面分析：指数在经历急涨后，出现急跌、缓跌、再急跌的过程，当前处于底部反弹3浪中的2浪调整阶段，调整力度偏小，市场或存在进一步向上反弹的预期。
• 板块轮动：市场仍以板块轮动为主，船舶、风电、建筑等板块涨幅居前，而日用化工、家居用品、半导体等板块领跌。

资金流向

• 央行操作：上周五央行进行20亿元7天期逆回购操作，实现零回笼零投放。
• 主力资金：沪深两市净流出153.43亿元，其中创业板净流出31.33亿元。
• 北向资金：净流出89.23亿元，但部分个股如中天科技、三峡能源、顺丰控股获净买入。
• 南向资金：净买入34.08亿元，腾讯控股、美团-W分别获净买入12.1亿港元和3.88亿港元。

资讯解读

• 美联储表态：美联储官员戴利和埃文斯的言论表明加息幅度可能放缓，12月加息或将为50或25个基点，对市场短期有利。
• 汇率影响：美元指数快速下行、离岸人民币快速升值，显示人民币贬值压力有所缓解。
• 通胀关联：美联储加息预期仍与美国通胀指数密切相关，若通胀下降，加息预期将放缓，有利于人民币汇率稳定及外资回流。

操作策略

• 宏观环境：美国利率维持高位，中美利率倒挂，人民币贬值压力较大，外资持续流出，不利于A股做多环境。
• 短期判断：市场短期下跌动能衰竭，做多动能开始积蓄，反弹3浪有望随时出现，指数完成底部构建。
• 投资建议：尽管当前市场做多环境较弱，但可抓住指数超跌反弹的良机积极做多，重点关注风电、光伏、储能等赛道板块。

热点聚焦

钠离子电池行业标准将出炉

• 行业动态：中国电子技术标准化研究院发布《钠离子电池行业标准（征求意见1稿）》，要求各相关单位于10月23日前反馈意见，并计划在11月召开讨论会。
• 企业进展：美联新材与七彩化学合作，致力于钠离子电池正极材料普鲁士蓝（白）系列产品的研究开发及产业化。华阳股份全资孙公司山西华钠芯能科技1GWh钠离子电芯生产线已正式投产运营。

风险提示

• 免责声明：本报告信息来源于合法公开资料，但不保证其准确性及完整性，仅作参考之用。
• 操作风险：本报告不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，投资者应自行判断并承担相应风险。
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总结

当前市场处于底部反弹3浪中的2浪调整阶段，指数虽有震荡，但支撑力度较强，市场情绪逐步回暖。美联储加息预期有所缓和，有利于提振市场信心，但最终仍需关注美国通胀数据。建议投资者积极把握指数超跌反弹的良机，重点关注风电、光伏、储能等赛道板块，同时注意外资流出及人民币贬值压力对市场的影响。