20150618-杰富瑞-PrimeTime_Asia_11页_268kb_268kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份投资研究摘要，涵盖了多个公司在亚洲和全球市场上的分析、评级及价格目标。文档主要聚焦于公司基本面、市场表现、估值模型以及未来增长预期，并附有分析师会议日程。

主要观点与关键信息

亚洲市场分析

公司名称	评级	价格目标	主要观点
Asian Paints (APNT IN)	Buy	INR800.00 to INR843.00	需求周期已过，预计受益于城市消费支出增长和原材料价格平稳，估值吸引人。
Great Wall Motor Co (2333 HK)	Buy	HK$68.00 to HK$52.00	市场对H6/H2和H8/H9的折扣反应过度，预计未来利润将提升。
Mitsui Chemicals (4183 JP)	Buy	¥500 to ¥530	正在调整业务组合，减少对大宗商品的依赖，预计运营利润将增长。
Woolworths (WOW AU)	Neutral	AUD34.55 to AUD30.01	估值虽低，但缺乏短期催化剂，新CEO带来战略不确定性，AF&L销售趋势疲软。
South32 (S32 AU)	Positive	AUD2.54 to AUD2.36	铝价下行影响盈利，但估值仍具吸引力，长期增长潜力存在。
Saracen Mineral Holdings (SAR AU)	Positive	AUD0.61 to AUD0.69	现金流入显著，预计运营现金流入将增加，但需关注大宗商品价格波动。
Pact Group (PGH AU)	Positive	AUD5.03 to AUD5.29	收购Jalco Group，预计带来EPS增长和ROI提升，交易预计在2015年9月前完成。
Orica (ORI AU)	Positive	AUD22.34 to AUD22.30	估值合理，需关注客户盈利能力及大宗商品价格波动。
TURVO (2233 TT)	Neutral	TWD121.00 to TWD80.00	过度依赖商用车市场，受中国销售下滑影响，目标价下调。
AEON Co (M) (AEON MK)	Sell	MYR3.24	门店扩张压低利润率，估值不具吸引力，消费者信心不足。

全球市场分析

美国与欧洲

希腊与债权人的谈判进展缓慢，可能无法按时达成救助协议，影响其债务偿还能力。
欧洲金融市场持续面临存款外流问题。

技术与半导体

Mirae: Semiconductors：Spark作为大数据工具的兴起将推动服务器和存储设备需求增长。

公司活动

Jefferies 2015会议日程：涵盖航运、金融、制药、消费等多个领域，主要在纽约、伦敦、芝加哥等城市举行。
分析师营销活动：包括多个分析师的演讲和会议，涉及全球多个市场。

评级说明

评级	含义
Buy	预期12个月内总回报（价格涨幅+股息）≥15%，部分公司可能≥20%
Hold	预期12个月内总回报在±15%之间
Underperform	预期12个月内总回报≤-10%
NR	评级和价格目标暂被暂停
CS	暂停覆盖
NC	不覆盖
Restricted	受限沟通，因交易或监管限制
Monitor	基本面和财务状况正在监控，未提供财务预测或投资意见

估值方法

采用多种方法进行估值，包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、EV/EBITDA、现金流折现（DCF）等。
价格目标基于分析师对市场风险、增长预期、收入流、盈利能力和行业趋势的综合分析。

风险提示

市场风险、经济波动、政治因素及汇率变动可能影响投资回报。
个别公司面临战略不确定性、行业竞争加剧、大宗商品价格波动等风险。
投资建议不适用于所有投资者，需根据个人情况咨询专业顾问。

总结

文档提供了对多个亚洲及全球公司的投资分析，涵盖其业务表现、估值模型、未来增长预期及市场风险。分析师普遍认为，部分公司如Asian Paints、Great Wall Motor和Mitsui Chemicals具有投资价值，但同时也指出如Woolworths和AEON Co (M)面临挑战。此外，文档还列出了Jefferies的分析师会议及投资策略相关活动。

展开完整摘要