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每日晨讯总结

核心内容概览

本日总结涵盖港股市场走势、美股表现、宏观动态及行业动态等内容，重点分析了房地产、医疗保健、新能源及公用事业等板块的表现，并提及相关政策变化对市场的影响。

港股市场表现

• 整体走势：周二港股升势收窄，恒生指数及国企指数分别上涨 $0.9%$ 和 $0.7%$，但成交额略高于前日，显示投资者信心未减。
• 分类指数：原材料、能源和医疗保健业指数分别上涨 $1.9%$、$1.6%$ 和 $1.6%$；必需性消费、电讯及信息科技板块则分别下跌 $0.4%$、$0.3%$ 和 $0.1%$。
• 蓝筹个股：药明康德(2359HK)和药明生物(2269HK)领涨，分别上涨 $8.3%$ 和 $5.9%$；康师傅控股(322HK)和华润万象生活(1209HK)领跌，分别下跌 $4.3%$ 和 $3.3%$。

房地产板块动态

• 板块表现：香港房地产板块延续涨势，恒基地产(12 HK)、新鸿基地产(16 HK)、新世界发展(17 HK)分别上涨 $3.0%$、$1.2%$ 和 $7.2%$。
• 政策背景：近期部分金融机构调升房价预测，主要基于利率下降及未来新房供应减少两大因素。
• 供应数据：2025年首三季私人住宅动工单位数目约6,900个，同比下跌 $61.9%$；而去年首三季住宅落成单位数目为约13,400个，同比增加 $22.9%$。
• 市场预期：1月底政府公布2025年全年新房供应统计将进一步确认市场改善趋势。

美股及港股夜期表现

• 美股表现：道琼斯工业指数下跌 $0.8%$，显示市场情绪有所回落。
• 港股夜期：恒指夜期收报26,920点，高水72点，预计今日港股将出现整固走势。

宏观动态

• 美国CPI数据：美国12月CPI同比增长 $2.7%$，与11月及市场预测持平，显示通胀压力持续缓和。

行业动态

汽车板块

• 政策调整：自4月起，电池出口退税率由 $9%$ 降至 $6%$，2027年将彻底取消退税。
• 市场反应：新政策促使电池厂家提前排产、抢出口，短期刺激锂资源需求。电池相关股份如宁德时代(3750HK)、天齐锂业(9696HK)、赣锋锂业(1772HK)及比亚迪(1211HK)分别上涨 $0.9%$、$0.8%$、$3.9%$ 和 $1.6%$。

医疗保健板块

• 行业表现：恒生医疗保健指数上涨 $1.7%$。
• 药明康德：发布盈喜，预计2025年收入将同比增长 $15.8%$ 至454.6亿元人民币，股东净利润增长 $102.7%$ 至191.5亿元人民币，Non-IFRS经调整净利润增长 $41.3%$ 至149.6亿元人民币，远超市场预期，股价上涨 $8.3%$。
• 药明生物：预计也将发布良好业绩，股价上涨 $5.9%$。
• 荣昌生物：与艾伯维(ABBVUS)签署独家授权许可协议，获得RC148在大中华区以外地区的开发、生产及商业化权利，将获得6.5亿美元首付款及最多49.5亿美元里程碑付款，股价上涨 $7.9%$。

新能源及公用事业板块

• 板块表现：表现分化，缺乏重要新增消息。
• 火电板块：普遍上涨，华能国际(902 HK)、大唐发电(991 HK)、华电国际(1071 HK)分别上涨 $1.4% - 2.2%$。
• 市场因素：尽管近日部分地区气温较低，但煤价未明显反弹，利好火电企业。

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