20260601-世纪证券-装备制造行业周报（5月第4周）_逆变器出口稳定增长_10页_616kb

报告摘要

装备制造行业周报总结（2026年5月第4周）

核心内容概览

本周（2026年5月25日至5月29日）装备制造行业整体表现疲软，机械设备、电力设备及汽车指数分别下跌4.98%、2.39%和5.79%，在31个申万一级行业中排名靠后。同期沪深300指数微涨0.97%，显示出行业整体面临较大压力。但部分细分领域仍表现出较强的市场活力，尤其是光伏、锂电及城市更新相关的工程机械设备。

主要观点

1. 光伏行业：逆变器出口稳定增长

出口数据：4月逆变器出口量达407.4万台，出口金额9.38亿美元（约64.32亿元人民币），环比增长23.7%，同比增长13.4%。
市场格局：欧洲市场保持稳定，亚洲市场增长显著（环比增长43%），其中沙特逆变器出口金额达1.60亿元，同比增幅高达1261%，主要受益于中东大储项目集中装机。印度市场出口金额4.04亿元，同比增长48%。
产品升级：逆变器及储能产品结构升级趋势明确，海外需求持续看好。

2. 锂电行业：碳酸锂价格短期承压

价格波动：上周碳酸锂价格有所下行，主要因供给端扰动。
供给变化：澳大利亚Bald Hill锂矿宣布复产（预计6月开采、7月产出首批精矿），缓解市场对锂资源紧缺的担忧。4月碳酸锂进口3.27万吨，环比上涨8.93%，同比上涨15.23%。
需求支撑：储能领域订单充裕，排产维持高位，对锂盐需求形成支撑。
未来展望：碳酸锂价格走势需关注供给端复产情况。

3. 工程机械行业：十五五城市更新政策带来新机遇

政策支持：《“十五五”城市更新规划》发布，设定明确的量化考核指标，包括城镇老旧小区改造、城中村改造、危旧房改造、老旧街区/厂区改造及城市地下管网更新等。
投资规模：预计总投资额达15-20万亿元，中央引导资金、地方专项债资金及社会资本共同支持。
需求拉动：城市更新政策为工程机械设备提供稳定的民生项目保障类需求，国内需求周期复苏，海外市场稳定增长，短期回调后仍具投资潜力。

关键信息

市场表现

机械设备：整体下跌4.98%，在申万一级行业中排名25位。
电力设备：整体下跌2.39%，排名14位。
汽车：整体下跌5.79%，排名27位。
表现较好的二级行业：乘用车、电池、其他电源设备等小幅上涨。
表现较差的二级行业：电机、商用车、摩托车及其他等跌幅较大。

个股表现

机械设备涨幅TOP5：*ST禾信（+46.59%）、宝鼎科技（+44.90%）、科瑞技术（+42.13%）、泰坦股份（+39.65%）、四方达（+39.57%）。
机械设备跌幅TOP5：永贵电器（-30.12%）、通力科技（-26.90%）、浙海德曼（-25.23%）、和泰机电（-21.98%）、步科股份（-21.88%）。
电力设备涨幅TOP5：诺德股份（+26.85%）、铜冠铜箔（+25.37%）、横店东磁（+23.76%）、通合科技（+21.60%）、信德新材（+21.41%）。
电力设备跌幅TOP5：双良节能（-29.02%）、奕帆传动（-24.63%）、天际股份（-23.23%）、钧达股份（-22.48%）、威腾电气（-21.19%）。
汽车涨幅TOP5：鑫宏业（+15.80%）、美湖股份（+13.62%）、瑞玛精密（+10.30%）、华锋股份（+10.13%）、艾可蓝（+9.60%）。
汽车跌幅TOP5：中马传动（-28.09%）、恒勃股份（-27.93%）、日盈电子（-21.24%）、隆盛科技（-19.66%）、溯联股份（-18.41%）。

行业要闻

北部湾经济区开放发展规划：提出推进重大基础设施建设，包括平陆运河综合交通体系、算力中心布局、海上风电基地建设等。
“十五五”城市更新规划：全面摸清存量资产底数，推动城市更新，优化保障性住房供给，促进房地产企业转型发展。
海上换流站“海风之心”发运：全球最大海上换流站从江苏南通发运，计划运往广东阳江青洲海上风电场，采用“浮托安装”工艺。
能源领域民企座谈会：国家能源局鼓励民营企业参与能源科技创新，推动新型能源体系建设。
公司动态：
- 合锻智能：发布风险提示，近期股价波动较大，存在短期快速下跌风险。
- 中兵红箭：具备低缺陷金刚石材料生产能力，可用于半导体衬底等领域。
- 美畅股份：金刚线产品已应用于光伏硅片切割，并在磷化铟领域进行切割验证。
- 广西先导激光科技：完成9亿元A1轮融资，用于激光器研发、垂直一体化能力和全球化布局。
- 锐科激光：子公司国神光电在碳化硅晶圆切割等领域实现批量应用。
- 江龙船艇：与两家公司签订2714万美元销售合同，涉及2艘供应船。
- 云南能投：中标会泽县紧风口风电场项目，预计装机容量30MW。
- 恒铭达：拟向远山新材料增资4900万元，持股8.9253%，标的公司为第三代半导体企业。
- 广电计量：拟发行不超过10亿元公司债券，用于偿债和补充流动资金。
- 三一集团：与安百拓集团签署全球战略合作协议，聚焦矿山装备和绿色智能技术。
- 中国通号：2026年3月至4月中标5个项目，总金额约9亿元。