20221107-华宝证券-银行理财产品销售洞察专题报告_理财产品销售现状与发展展望_16页_2mb

银行与理财产品销售现状与发展展望总结

核心内容

本报告分析了2022年11月银行理财产品销售的现状及未来发展趋势，重点探讨了代销业务的发展、理财公司直销渠道建设、产品类型偏好以及代销渠道的挑战与机遇。

主要观点

1. 机构层面：代销渠道持续扩容

• 商业银行在理财市场中正逐步从传统产品发行者转型为代销机构，76%的已成立理财子公司的商业银行以代销本行产品为主，24%则以代销他行产品为主。
• 代销他行理财公司产品数量占比TOP5的银行依次为：江苏银行（66%）、兴业银行（51%）、杭州银行（50%）、宁波银行（46%）、交通银行（43%）。
• 国有行、股份行和城商行在代销渠道拓展上各有侧重，其中股份行和城商行理财公司更积极拓展非母行渠道，而国有行理财公司则相对依赖母行。

2. 产品层面：稳健型固收类产品受代销青睐

• 被代销的理财产品以固定收益类为主，占比高达87%。
• 中等风险以下的理财产品占据98%，其中62%为二级（中低）风险，35%为三级（中）风险。
• 1-3年期限的理财产品代销数量占比达46%，成为市场主流。
• 被他行代销的固定收益类产品TOP5发行机构为青银理财、渝农商理财、华夏理财、招银理财和兴银理财。
• 被他行代销的混合类产品TOP5发行机构为中银理财、招银理财、光大理财、平安理财和交银理财。

3. 销售洞察与展望

• 代销渠道成为理财规模增长的重要手段，2022年上半年累计代销金额达26.10万亿元，代销余额为18.95万亿元。
• 互联网直销银行在代销业务中展现出较强实力，成为未来发展的关键。
• 银行代销业务存在三大痛点：售前遴选缺乏科学评价体系、售中风险管理有限、售后管理无从下手。
• 代销流程需进行标准化制度改造，以解决现有问题，提高代销效率与质量。

关键信息

• 代销业务：目前，银行母行仍是主要销售渠道，但非母行代销渠道正在迅速扩展，理财公司也在积极布局。
• 直销渠道：理财公司直销渠道建设仍处于起步阶段，仅有4家理财公司自建APP直销渠道，其余多依赖微信公众号和网站。
• 产品偏好：固定收益类、中等风险以下的理财产品是代销市场的主要产品，中长期限产品占比较高。
• 市场趋势：理财公司正逐步向中小银行和农村金融机构下沉，以拓展更广泛的市场。
• 风险提示：销售数据为不完全市场信息，可能存在差异。

结构清晰

1. 机构层面：银行理财加速拓展销售渠道

• 代销渠道持续扩容：理财公司积极拓展他行代销渠道，母行代销占比有所下降。
• 中小银行转型：部分中小银行通过代销方式参与理财市场，不再发行理财产品。
• 渠道拓展差异：国有行理财公司更依赖母行，而股份行和城商行理财公司则积极拓展非母行渠道。

2. 产品层面：稳健型固收类产品受代销青睐

• 风险等级：中等风险以下产品占比高达98%，其中二级（中低）风险产品占62%。
• 产品类型：固定收益类占87%，混合类占13%，权益类和商品及金融衍生品类暂未被交叉代销。
• 产品期限：1-3年期限产品占46%，成为代销市场主流。

3. 销售洞察与展望

• 代销渠道的重要性：代销渠道成为理财规模增长的重要工具，互联网直销银行潜力巨大。
• 销售痛点：售前遴选、售中风控、售后管理等问题仍需解决。
• 未来趋势：标准化流程将成为代销业务发展的关键，提升整体业务质量与效率。

图表与数据支持

• 图1：理财产品销售模式，展示了三种主要销售渠道。
• 图2：银行代销本行理财公司产品数量占比情况。
• 图3：银行代销他行理财公司产品占比数量情况（降序）。
• 图4：不同银行渠道代销理财公司产品分布情况。
• 图5：理财市场有存续产品的机构数量情况。
• 图6：理财公司产品代销机构数量和代销余额分布（截至2021年底）。
• 图7：理财公司代销机构数量和母行代销金额占比情况。
• 图8：2017-2021年零售电子银行各渠道增长趋势。
• 图9：零售电子银行各渠道用户使用率。
• 图10：理财公司被代销理财产品的风险等级分布。
• 图11：理财公司被代销和存续理财产品的风险等级分布。
• 图12：理财公司被代销理财产品的投资类型分布。
• 图13：理财公司被代销和存续理财产品的投资类型分布。
• 图14：理财公司被代销理财产品的产品期限分布。
• 图15：理财公司被代销和存续理财产品的产品期限分布。

表格数据支持

• 表1：代销他行理财公司产品数量占比TOP5的银行。
• 表2：理财公司被代销产品数量和渠道分布情况（按非母行代销数量占比降序排列）。
• 表3：理财公司不同类型代销渠道分布数量（不含母行）。
• 表4：理财公司直销渠道建设情况。
• 表5：被他行代销占比TOP5的固定收益类理财产品发行机构及代表性产品。
• 表6：被他行代销的混合类理财发行机构及代表性产品。
• 表7：理财公司存续管理规模及增速变化。
• 表8：理财公司存续管理规模及增速变化（母行统计口径）。
• 表9：互联网直销银行合作的银行理财机构。

本报告提供了银行理财产品销售的全面分析，从机构和产品两个层面深入探讨了代销业务的发展现状、趋势及挑战，为投资者和金融机构提供了重要的参考依据。