20240609-国元证券-通信行业周报_GPU迭代速度加快_星舰第四次试飞成功_9页_1mb

通信行业周报总结

市场行情回顾

本周（20240603-20240607），通信行业整体回调24.6%。上证综指下降1.15%，深证成指下降1.16%，创业板下降1.33%。通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件微涨0.12%，但其他通信设备大幅下跌95.6%，多数板块呈现回调。个股表现分化，特发信息以127.8%的涨幅领跑，中际旭创和新易盛分别上涨60.5%和50.6%。尽管行业高景气延续，推动AI、5G和卫星通信发展，但需警惕整体市场风险。

关键事件与发布

英伟达在2024年COMPUTEX大会上宣布下一代AI芯片Rubin，计划2025年推出Blackwell Ultra，2026年发布Rubin，2027年Rubin Ultra支持12层HBM4存储，与Vera CPU集成形成超级芯片，提升AI性能和效率。英伟达承诺加快更新节奏，未来五年在台湾设立设计中心，雇佣1000名工程师。此外，星舰第四次试飞成功，验证了两级重复使用能力，SpaceX进展重大，对NASA阿耳忒弥斯任务有潜在影响。IDC报告显示，三大运营商专属云市场份额合计43.6%，增速放缓但仍是云计算市场焦点。Gartner预测到2027年，中国制造业AI渗透率将年复合增长10%。Omdia预测2028年蜂窝物联网数据流量达1108EB，汽车行业占半壁江山。

投资建议

推荐关注算力产业链、卫星互联网和设备商。具体标的包括：算力方面，中际旭创、新易盛、源杰科技、沪电股份、工业富联；卫星通信方面，海格通信、富士达、中国电信、臻镭科技、复旦微电；设备商如中兴通讯，半导体耗材包括鼎龙股份。

风险提示

报告强调国际政治不确定性风险和市场需求低于预期风险，建议投资者谨慎评估。