20210630-国信证券-金股推荐_2021年7月各行业金股推荐汇总_4页_743kb

证券研究报告总结：2021年7月各行业金股推荐

核心内容概述

本报告为国信证券于2021年6月30日发布的动态投资策略报告，汇总了7月份各行业推荐的“金股”及其投资逻辑、财务与估值情况。报告覆盖通信、食品饮料、非银金融、机械、计算机、电子、化工、交运中小盘、建材、汽车及汽车零部件等10个行业，共推荐10只股票，并对每只股票的投资评级和未来业绩预测进行了分析。

主要观点与推荐逻辑

1. 通信行业：中兴通讯

• 分析师：马成龙
• 投资逻辑：受益于国内5G大规模建设，中兴通讯在固网、承载、政企相关招投标中取得突破，5G第三期集采即将落地，有望提升市场份额。公司具备较强的成本控制能力和技术升级能力，毛利率有望恢复性增长。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年0.92元，2021年1.41元，2022年1.63元
• PE预测：2021年23.68倍，2022年20.48倍

2. 食品饮料行业：青岛啤酒

• 分析师：陈青青
• 投资逻辑：收入与利润双高增长，产品结构持续优化。作为冬奥会主赞助商，品牌投入增加，毛利率有望加速提升，盈利水平稳步上升。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年1.61元，2021年2.03元，2022年2.45元
• PE预测：2021年55.30倍，2022年45.82倍

3. 非银金融行业：东方财富

• 分析师：王剑
• 投资逻辑：作为A股唯一拥有证券全牌照的互联网公司，东方财富具备成本与流量优势。基金代销市占率有望提升，可转债发行将扩大业务规模，提升竞争力。国际业务拓展带来利润增长。
• 投资评级：增持
• EPS预测：2020年0.55元，2021年0.77元，2022年1.11元
• PE预测：2021年42.57倍，2022年29.53倍

4. 机械行业：奕瑞科技

• 分析师：吴双
• 投资逻辑：全球第三、国内第一的数字化X线探测器龙头，受益于欧美CR升级和国内分级诊疗推动X线探测器向基层渗透。公司具备强大的技术与成本控制能力，未来市场份额有望提升。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年3.06元，2021年4.42元，2022年6.26元
• PE预测：2021年68.55倍，2022年48.40倍

5. 计算机行业：科大讯飞

• 分析师：熊莉
• 投资逻辑：受益于校外培训政策趋严，AI+教育业务迎来发展良机。公司教育业务进展顺利，屡中大单，未来增长潜力大。非公开发行股份增强公司发展信心。
• 投资评级：增持
• EPS预测：2020年0.61元，2021年0.78元，2022年1.03元
• PE预测：2021年82.05倍，2022年62.14倍

6. 电子行业：传音控股

• 分析师：许亮
• 投资逻辑：虽定位功能机和低端手机，但品牌能力强，非洲市场毛利率接近苹果水平。公司构建了适合当地市场的供应链体系，保持稳健增长和高利润。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年3.36元，2021年4.65元，2022年6.75元
• PE预测：2021年44.95倍，2022年30.98倍

7. 化工行业：华昌化工

• 分析师：杨林
• 投资逻辑：作为煤气化源头企业，产品全面进入景气周期，丁辛醇、尿素、纯碱等产品表现超预期。公司具备多种产能，盈利水平稳步提升。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年0.19元，2021年1.31元，2022年1.62元
• PE预测：2021年7.84倍，2022年6.34倍

8. 交运中小盘：浙江自然

• 分析师：姜明
• 投资逻辑：TPU面料核心技术积累深厚，产品品类拓展能力强。与迪卡侬等海外品牌长期合作，ODM模式降低新品类需求风险。产能扩张快于预期，有望支撑中期成长。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年2.10元，2021年2.18元，2022年2.97元
• PE预测：2021年27.29倍，2022年20.03倍

9. 建材行业：中国巨石

• 分析师：黄道立
• 投资逻辑：受益于国内经济复苏和海外需求回暖，玻纤需求向上修复。行业有效产能有限，未来冷修高峰将推动高景气持续。公司具备国际领先的生产线工艺与装备水平，竞争优势进一步巩固。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年0.69元，2021年1.40元，2022年1.61元
• PE预测：2021年10.91倍，2022年9.49倍

10. 汽车及汽车零部件：上汽集团

• 分析师：唐旭霞
• 投资逻辑：受益于电动化、智能化趋势，芯片供给缓解。公司加大研发投入，战略重心转向自主品牌，五大品牌下半年有望开启强势新车周期。估值处于低位，具备后续重塑空间。
• 投资评级：买入
• EPS预测：2020年1.75元，2021年2.33元，2022年2.56元
• PE预测：2021年9.62倍，2022年8.75倍

关键信息

• 投资评级定义：

  • 买入：预计6个月内股价表现优于市场指数20%以上
  • 增持：预计6个月内股价表现优于市场指数10%-20%之间
  • 中性：预计6个月内股价表现介于市场指数±10%之间
  • 卖出：预计6个月内股价表现弱于市场指数10%以上

• 风险提示：

  • 宏观经济增长不及预期
  • 市场风险
  • 下游需求不及预期
  • 行业竞争加剧
  • 行业景气度下降
  • 监管及政策风险
  • 公司产能扩张不及预期
  • 上市公司业绩不达预期
  • 公司产品质量问题影响订单交付

结论

报告推荐的10只股票均具备较强的成长性和盈利潜力，覆盖多个高景气行业。其中，通信、食品饮料、非银金融、机械、计算机、电子、化工、交运中小盘、建材、汽车及汽车零部件等行业均表现出不同程度的市场机会。投资逻辑聚焦于行业趋势、政策利好、技术突破、产能扩张、成本控制及估值优势。总体来看，这些股票在2021年及2022年有望实现业绩增长与估值提升，建议投资者重点关注。