中国互联网行业发展态势暨景气指数报告-信通院-201907_50页_1mb

报告摘要

2019年是中国互联网行业转型调整、动能转换的关键年份。在宏观经济下行压力、人口红利见顶等背景下，行业增速放缓，投融资市场趋于理性，企业开始从消费互联网向工业/产业互联网转型。同时，行业仍保持较强的景气度，整体处于高成长、高收益的价值流入期，未来发展前景广阔。

消费互联网增速放缓的原因：
- 宏观经济下行压力加大：2018年消费市场增速降至10%以下，固定资产投资增速趋稳。
- 供给侧创新空间有限：市场趋于成熟，“两超多强”格局形成，获客成本上升。
- 需求侧流量红利逐步消退：移动互联网用户增长见顶，用户日均上网时长接近天花板。
电子商务新模式不断涌现：
- 智能零售：阿里、京东、苏宁等企业拓展重货、鲜货领域，通过技术手段优化物流与供应链。
- 社交电商：拼多多等企业通过社交裂变和小程序等手段拓展用户群体。
- C2M模式：如网易严选、必要等平台连接消费者与制造企业，实现按需生产。
游戏产业加快融合化发展：
- 政策冲击明显：游戏版号发放受限，行业增速下降。
- 电竞与泛娱乐联动：电竞游戏收入占比达38.9%，C2M模式与IP改编推动内容创新。
- 海外拓展加速：腾讯、三七互娱等企业积极布局海外市场，推动文化输出。
数字内容深耕国内外市场：
- 长视频平台加码自制内容：如爱奇艺、腾讯视频等平台通过内容创新吸引用户。
- 短视频成为流量新高地：短视频用户使用时长占比超10%，内容生态逐步成熟。
- 数字内容出海初获成功：TikTok、Kwai等平台在海外取得显著成绩。

工业/产业互联网市场潜力巨大：B端市场成为企业转型新方向，企业服务市场价值凸显。
传统企业依托平台开放服务能力：
- 装备和自动化企业：通过平台化布局实现数据采集、工业知识封装与服务模式创新。
- 制造企业数字化转型：如海尔、航天云网等企业通过平台实现生产、管理优化。
互联网企业将数字化能力向供给侧迁移：
- 构建技术中台：如阿里、腾讯、百度等企业推动技术中台建设，提升ToB服务能力。
- 以云服务为抓手：通过企业上云赋能中小企业，提升生产效率和管理水平。
- 金融科技与教育SaaS发展：通过AI、大数据等技术推动金融服务与教育行业数字化。

发展基础更加坚实：
- 宏观经济韧性十足：企业家信心回升，实体经济融资有所改善，对外贸易增长。
- 网络新基础加快构筑：5G商用加速，工业互联网基础设施逐步完善。
- 法治监管进一步规范：《数据安全法》《个人信息保护法》等立法进程加快，平台治理更加规范化。
问题与挑战依然严峻：
- 外源性风险有所加剧：全球经济不确定性增加，中美科技脱钩风险上升。
- 智力红利见顶：高校毕业生数量增长放缓，企业面临人才短缺与成本上升。
- 平台治理问题凸显：数据争议、企业责任、算法价值观等成为治理重点。
行业将持续健康发展：
- 行业增速趋缓，但结构优化：预计2019年上市互联网企业营收突破2.2万亿，增速在20%-30%之间。
- 新动能有望加速形成：5G、工业互联网、云计算、人工智能等技术推动行业创新。
- 行业格局重塑：从消费互联网向工业互联网转型，ToB业务价值凸显，竞争格局发生改变。