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伍禮賢：中廣核電力趨勢不變 | 開工前落盤

核心內容

在近期港股受伊朗戰局影響而表現弱勢的情況下，伍禮賢建議投資者關注防守型股份，其中特別提到中廣核電力（股票代碼：1816）作為內地最大的核電獨立發電商，長期發展前景看好。

主要觀點

• 核能政策利好：世界銀行去年解除核能融資禁令，標誌着全球核能融資政策的重大轉變。內地「十五五」規劃亦明確提出要加大核聚變技術攻關，這對中廣核電力的長期發展具有積極影響。
• 業務增長穩定：根據最新數據，中廣核電力去年運營管理的核電機組總發電量按年增長2%，總上網電量增長2.36%，顯示其業務運作效率持續提升。
• 項目建設進展：截至去年，公司共管理20台在建核電機組，處於不同建設階段，包括調試、設備安裝、土建施工及FCD準備階段。其中，惠州1號及2號機組預計將在2026年陸續投入運作，有望推動公司收入增長。
• 投資建議：伍禮賢建議在3.1元買入中廣核電力，目標價為3.5元，止蝕價為2.8元，反映其對公司未來表現的樂觀預期。

關鍵信息

• 公司地位：中廣核電力是內地最大的核電獨立發電商。
• 建設進度：
  • 4台機組處於調試階段
  • 2台機組處於設備安裝階段
  • 7台機組處於土建施工階段
  • 7台機組處於FCD準備階段
• 預期收益：惠州1號及2號機組預計將在2026年投入運作，可能對公司收入產生正面影響。
• 投資策略：在市場波動期間，建議關注防守型股份，中廣核電力作為核能領域的龍頭企業，具備較強的抗風險能力。
• 風險提示：伍禮賢明確表示本人未持有中廣核電力股份，投資建議基於市場分析，投資者需自行評估風險。

結論

中廣核電力作為核電行業的重要參與者，受益於全球核能政策的轉變及內地對核聚變技術的重視。其核電機組建設進度穩定，惠州項目預計將在2026年帶來收入提升，長期發展潛力值得關注。在市場不確定性較高的背景下，該股作為防守型投資標的，具有一定的吸引力。然而，投資者應謹慎評估市場風險，並根據自身風險承受能力作出投資決策。