20130807-华创证券-通信行业发展大年_大规模招标陆续启动_运营商近期招标信息汇总_15页_724kb
报告摘要
通信行业发展大年，大规模招标陆续启动：运营商近期招标信息汇总
核心内容
2013年被视为通信行业复苏的关键年份，三大运营商（中国移动、中国联通、中国电信）均启动了大规模招标计划，涵盖无线、传输、接入网及IP设备等多个领域。此次招标不仅体现了行业对LTE等新技术的重视，也预示着未来几年通信设备市场的持续增长。
主要观点
- 行业复苏明显：2013年通信行业投资规模恢复增长，运营商加大了对无线和传输网络的投资力度。
- 100G网络成为重点：中国移动、中国电信均启动了100G设备集采，其中中国电信的采购规模更大，华为、烽火通信、中兴等厂商在该领域占据主导地位。
- TD-LTE发展加速：中国移动作为TD-LTE的推动者，加大了终端和主设备的采购，尽管TD-LTE手机尚未成熟，但整体产业链正在逐步完善。
- PON设备集采趋势：三家运营商均启动了PON设备集采，其中中国电信的集采规模最大，GPON成为主要采购方向。
- IP设备市场格局变化：中国电信在IP设备集采中全面“去思科化”，思科在核心路由市场颗粒无收，显示出国产设备厂商的崛起。
- 技术与商务因素交织：在招标过程中，技术成熟度和商务报价成为影响中标结果的重要因素，尤其在100G和IP设备集采中表现尤为明显。
关键信息汇总
中国移动
- OTN设备集采：6个标段，华为、烽火通信、上海贝尔、中兴通讯中标，其中华为获得100G OTN国干网标段，标志着中国移动成为国内首家建设100G网络的运营商。
- PTN设备集采：分为3个标包，省内PTN新建需求达1.39万端，总采购规模较大，华为、中兴、烽火通信为主要中标厂商。
- TD-LTE终端集采：采购总量达20.65万部，主要集中在MiFi、数据卡、CPE等设备，TD-LTE手机仅5000部，显示技术尚不成熟。
- GPON设备集采：采购约62万端，规模较前两年明显缩水，采购重点转向更成熟的GPON设备。
中国联通
- IPRAN设备集采：2013年集采规模为2012年的两倍，华为、中兴、烽火通信为主要中标厂商，上海贝尔出局。
- PON设备集采：集采方案已定，预计8月底公布结果，GPON成为采购主体，10GEPON仍处于测试阶段。
- 100G引入策略：相比中国移动和中国电信，中国联通更谨慎，100G集采预计在2014年启动，当前以40G为主。
中国电信
- CDMA扩容投资：40亿元，中兴、华为、上海贝尔中标，中兴继续占据最大份额。
- 100G规模集采：预计采购2500块板卡，比中国移动2013年初的采购量更大，推动100G商用进程。
- PON设备集采：共10个标包，建设规模超过2000万线，首次引入GPON-FTTB、FTTO等新场景，强调全业务高质量接入。
- IP设备集采：核心路由市场思科颗粒无收，显示出国产设备厂商在该领域的竞争力提升。
推荐公司及评级
| 公司名称 | 评级 |
|---|---|
| 富春通信 | 推荐 |
| 大富科技 | 推荐 |
| 中兴通讯 | 推荐 |
| 烽火通信 | 推荐 |
| 世纪鼎利 | 推荐 |
| 三维通信 | 推荐 |
| 宜通世纪 | 推荐 |
| 中创信测 | 推荐 |
产业链关注方向
- 前期规划设计：富春通信
- 射频器件：大富科技
- 主设备厂商：中兴通讯、烽火通信
- 微基站厂商：京信通信
- 网络优化设备：世纪鼎利、三维通信
- 网络优化服务：宜通世纪、中创信测
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通信组分析师介绍
- 马军：华创证券通信行业首席分析师，曾任工信部电信研究院规划所研究总监，研究领域涵盖通信政策、运营商战略、三网融合、物联网等。
- 束海峰：通信行业分析师，曾任职工信部电信研究院规划所，具备经济学与通信技术背景。
投资评级体系
| 评级 | 定义 |
|---|---|
| 强推 | 预期未来6个月内超越基准指数20%以上 |
| 推荐 | 预期未来6个月内超越基准指数10%~20% |
| 中性 | 预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%~10%之间 |
| 回避 | 预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%~20%之间 |
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