20210305-光大新鸿基-每日投资摘要_14页_1mb
报告摘要
每日投資摘要總結
核心內容概述
本日投資摘要聚焦於全球及中港市場的表現，分析了聯儲局政策、股市動態、行業表現及新上市公司的表現。重點關注恒生指數及國企指數的走勢、內銀股及濠賭股的反彈，以及市場對各行業的影響。此外，還涉及利率、匯率、貴金屬與商品的市場變化，以及A/H股差價分析。
主要觀點
聯儲局政策與市場影響
- 聯邦儲備局主席鮑威爾重申將保持信貸寬鬆及市場流動性，直到美國實現充分就業和 $2%$ 通脹目標。
- 市場預期此政策將增加股市波動性。
中港市場表現
- 香港股市受中資金融股帶動，恒生指數及國企指數均錄得上漲。
- 恒生指數收報29,237點，升784點；國企指數收報11,326點，升304點。
- 上證綜合指數亦有上升，反映內地股市的復甦。
股價與成交量
- 香港股市成交額為1,850.23億元，其中恒指成交額為82.4億港元，日變化為+19.9%。
- 紅籌指數成交額為17.2億港元，日變化為-17.5%。
- 主板成交額為224.4億港元，日變化為-33.6%。
重點公司與行業分析
海爾智家
- 被納入恒生科技指數成分股，預期將吸引更多資金關注。
- 股價近期受市況調整影響下跌，但長期發展前景良好。
- 建議買入價為29.75元，目標價為33元，止蝕價為28元。
- 年初至今股價變動為+5.87%，預計中長線仍具競爭優勢。
行業表現
- 香港電訊業：上日上漲1.3%，五天漲幅2.9%，一個月漲幅13.8%。
- 本地銀行股：上日上漲1.1%，五天漲幅0.7%，一個月漲幅9.7%。
- 航空股：上日上漲1.0%，五天漲幅-0.3%，一個月漲幅21.6%。
- 鋼鐵：上日上漲0.5%，五天漲幅10.6%，一個月漲幅30.7%。
- 房地產信託基金：上日上漲0.1%，五天漲幅-2.7%，一個月漲幅3.6%。
- 煤炭：上日上漲-0.1%，五天漲幅8.3%，一個月漲幅36.3%。
- 濠賭股：上日下跌-0.2%，五天下跌-0.1%，一個月下跌22.1%。
- 本地地產及收租股：上日下跌-0.4%，五天下跌-3.3%，一個月下跌8.7%。
- 內銀股：上日下跌-0.9%，五天下跌-0.6%，一個月下跌5.7%。
- 內地電信：上日下跌-1.0%，五天下跌2.8%，一個月下跌18.9%。
- 香港消費：上日下跌-1.0%，五天下跌-2.6%，一個月下跌16.3%。
- 石油相關：上日下跌-1.2%，五天下跌-7.2%，一個月下跌15.1%。
- 內險股：上日下跌-1.4%，五天下跌-1.4%，一個月下跌6.8%。
- 物流：上日下跌-1.4%，五天下跌2.4%，一個月下跌11.1%。
- 電力股：上日下跌-1.6%，五天下跌-1.9%，一個月下跌6.4%。
新股表現
- 賽生藥業：上市日期為2021年3月3日，現價為18.02港元，對比招股價下跌4.1%。
- 昭衍新藥：上市日期為2021年2月26日，現價為137.00港元，對比招股價下跌9.3%。
- 環聯連訊：上市日期為2021年2月19日，現價為0.52港元，對比招股價下跌7.1%。
- 諾輝健康：上市日期為2021年2月18日，現價為54.65港元，對比招股價上漲105.0%。
- 貝康醫療：上市日期為2021年2月8日，現價為25.20港元，對比招股價下跌7.9%。
- 快手：上市日期為2021年2月5日，現價為299.60港元，對比招股價上漲160.5%。
- 健倍苗苗：上市日期為2021年2月5日，現價為1.81港元，對比招股價上漲50.8%。
- 星盛商業：上市日期為2021年1月26日，現價為3.86港元，對比招股價上漲0.0%。
市場估值與盈利預測
主要指數預測市盈率
- 恒生指數：長期平均預測市盈率為11.4倍，與平均值偏差14.6%，2020年每股盈利增長為0.1%。
- 國企指數：長期平均預測市盈率為8.3倍，與平均值偏差30.5%，2020年每股盈利增長為-7.4%。
- 上證綜合指數：長期平均預測市盈率為11.8倍，與平均值偏差9.0%，2020年每股盈利增長為43.0%。
- 標普500指數：長期平均預測市盈率為16.9倍，與平均值偏差31.5%，2020年每股盈利增長為10.9%。
A/H股差價
- 浙江世寶：H股收市價為1.67港元，A股收市價為5.42人民幣，A股相對H股溢價289.2%。
- 第一拖拉機股份：H股收市價為4.86港元，A股收市價為14.93人民幣，A股相對H股溢價268.4%。
- 中船防務：H股收市價為8.70港元，A股收市價為26.17人民幣，A股相對H股溢價260.7%。
- 中遠海發：H股收市價為1.24港元，A股收市價為2.55人民幣，A股相對H股溢價146.6%。
- 中海油田服務：H股收市價為8.62港元，A股收市價為17.05人民幣，A股相對H股溢價137.2%。
- 中國神華：H股收市價為14.96港元，A股收市價為18.10人民幣，A股相對H股溢價45.1%。
貴金屬及商品走勢
- 紐約期金：收報1,700.7美元，下跌15.1美元。
- 紐約期油：收報每桶63.83美元，上揚2.55美元。
- CRB指數：收報190.7，下跌2.0%。
- 銅：收報8,907.5美元，下跌5.4%。
- 鋁：收報2,153.5美元，下跌3.6%。
- 小麥：收報651.00美元，下跌3.1%。
- 玉米：收報532.50美元，下跌4.0%。
- 大豆：收報1,410.50美元，上漲0.3%。
沽空比例
- 銀泰商業：沽空金額為361.5百萬港元，佔股份成交額42.4%。
- 中國平安：沽空金額為1,457.3百萬港元，佔股份成交額40.5%。
- 遠東宏信：沽空金額為19.5百萬港元，佔股份成交額39.2%。
- 維達國際：沽空金額為18.4百萬港元，佔股份成交額38.7%。
- 中信股份：沽空金額為55.8百萬港元，佔股份成交額33.8%。
- 華泰證券：沽空金額為11.56港元，佔股份成交額75.6%。
- 光大證券：沽空金額為6.62港元，佔股份成交額181.1%。
- 中國人壽：沽空金額為16.40港元，佔股份成交額149.6%。
總結
- 市場動態：聯儲局政策保持信貸寬鬆，市場預期將出現波動；中港股市表現強勁，特別是內銀股和濠賭股。
- 重點公司：海爾智家因納入恒生科技指數而受到關注，預計有較佳發展前景。
- 行業表現：電訊業、鋼鐵、煤炭等行業表現較好，而消費、電力等行業則表現較弱。
- 新股表現：部分新股表現優異，如諾輝健康、快手，但也有部分表現不佳。
- 市場估值：主要指數的預測市盈率與歷史數據相比，顯示不同行業的成長潛力。
- A/H股差價：A股普遍較H股高，反映投資者對內地市場的信心。
- 貴金屬與商品：期油上揚，期金下跌，顯示市場對能源的關注與對黃金的壓力。
- 沽空比例：部分公司沽空比例較高，反映市場對其的不確定性。
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