计算机行业GenAI系列（十四）_AI+企业应用进展规模预测_28页_1mb

报告总结

1. AI商业化趋势
   预计各行业客户对AI大模型技术带来的降本增效价值的付费意愿提升，商业化推进加速。企业在AI应用导入过程中通常呈“波次推动”节奏：先由标杆客户上线，再逐步扩展，二级市场表现为“新客上涨→使用调整→再上涨”。

2. 企业级AI应用商业化路径

   • 金蝶国际、鼎捷数智、赛意信息作为AI+企业应用领域的代表，其AI产品商业化时间预计进入25年三季度。
   • 公司AI收入的关键假设包括：客户渗透率、客单价区间（小微客户：2千元-6千元；中型客户：1.5万元-3.5万元；大型客户：500万元-1500万元）及客户加购比例。

3. 具体公司AI收入预测

   • 金蝶国际：25年AI垂类大模型收入1.45亿元，26年2.94亿元，27年5.66亿元。但因产品线复杂，测算存在失真，核心应关注市场份额与综合能力。
   • 鼎捷数智：25年AI应用收入约1.42亿元，26年2.77亿元，27年5.37亿元。模式以订阅制收费，叠加国产化合作（如华为）增强竞争力。
   • 赛意信息：25年AI订单约1.9亿元，26年3.2亿元，27年4.4亿元。订单主要由PCB行业大模型及相关解决方案驱动。

4. 投资建议
   推荐关注金蝶国际、鼎捷数智、赛意信息，并建议跟踪汉得信息，重点关注AI落地能力及行业渗透进展。

5. 风险提示

   • 下游企业IT支出不确定性
   • 研发与算力投入导致ROI压力
   • AI应用进展不及预期
   • 浸测算时的渗透率与价格假设偏差

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注： 以上总结为对原始报告内容的精炼提炼，已剔除冗余图表数据与重复表述，并将分析师核心观点及公司表现结合关键数据进行了合并，确保信息高度聚焦且在字数限制内。