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报告摘要

华融期货资讯总结

核心内容概述

华融期货资讯纵横栏目提供了丰富的市场信息，涵盖宏观政策、行业动态、品种分析及技术面解读等内容，旨在为投资者提供全面、及时、准确的市场参考。本期内容聚焦两会政策、宏观杠杆率、大宗商品走势及金融产品动态，涉及多个期货品种的分析与操作建议。

主要观点与关键信息

一、宏观政策与市场动态

两会部长通道：
- 科技部：2021年研发投入达2.79万亿元，同比增长14.2%，研发投入强度达2.44%，国家创新指数全球排名从第34位升至第12位。
- 工业和信息化部：我国制造业总量连续12年位居全球首位，产业体系齐全，为经济发展提供支撑。
- 水利部：河湖长制已设立30万名河湖长，实现对河流湖泊的有效管理。
央行政策：
- 2022年央行将依法向中央财政上缴结存利润超过1万亿元，用于留抵退税和增加地方转移支付，支持助企纾困、稳就业保民生。
- 宏观杠杆率保持基本稳定，2021年为272.5%，为未来政策调控提供空间。

二、大宗商品市场分析

股指期货：
- 沪深300短期弱势，10日/20日均线组合有利于空头。
- 建议短线在4200-4566区间交易。
国债：
- 期债短线弱反弹，中线布局机会在下跌中孕育。
- 两会政策略超预期，资金面平稳，但房地产销量仍是中线走向的关键。
- 建议在房地产销售数据未明显反弹且银票转贴利率低迷时，中线考虑缓慢建仓。
上海原油：
- 美原油上涨，受俄罗斯石油禁令及伊朗原油供应减少影响。
- 上海原油指数强势，短期关注720元/桶，其之上逢低做多，反之转弱可沽空。
燃料油：
- 美原油维持强势，燃料油指数亦强势。
- 技术上关注4000点，其之上逢低做多，反之转弱可沽空。
沥青：
- 开工率上升，库存累库，需求未明显好转。
- 原油价格上涨支撑沥青，预计短期震荡走势。
- 技术上关注4280点，下方5日均线支撑力度需观察。
PP（聚丙烯）：
- 夜盘行情单边走高，预计趋势行情持续。
- 建议日内寻找回调买入机会，注意仓位控制。
焦炭：
- 持续盘整，预计进入盘整后段。
- 等待行情突破后跟进趋势方向。
天然橡胶（RU/NR）：
- 短期或震荡止稳，操作上关注14000点（RU）和12000点（NR）。
- 在其之下为弱势反弹可持空滚动操作，反之趋势转强可买多。
郑糖：
- 受美糖上涨提振，短期或转强。
- 需防范短线涨幅过大后的调整风险，关注5800点，其之上可持多滚动操作，反之转弱可沽空。
豆粕：
- 国际市场：俄乌冲突持续影响大宗商品市场，美豆出口强劲支撑价格。
- 国内市场：进口大豆到港量不足，油厂缺豆导致豆粕库存偏低。
- 预计豆粕跟随美豆维持偏强走势，后续关注乌克兰局势、美豆出口、南美天气、国内进口及压榨情况。
玉米：
- 俄乌局势推高进口成本，东北产区潮粮售粮积极性上升。
- 中储粮高价收购提供支撑，预计玉米高位震荡。
- 技术上关注C2205合约2800-2930区间。
生猪：
- 供应压力仍大，下游需求进入淡季。
- 虽然母猪存栏量有所缩窄，但能繁母猪存栏量仍超正常水平5%，产能过剩。
- 建议维持震荡偏弱思路，技术上关注LH2205合约13000点支撑。
沪铜：
- 铜价受全球低库存、油价上涨、供应链中断及通胀担忧支撑，易涨难跌。
- 短期或有回调可能，建议多单持有者止赢或减仓。
- 中期国内消费旺季来临，铜价有望继续上涨。
棉花：
- 美棉受美元走软及大宗商品上涨带动，短期偏强。
- 国内基本面变化不大，下游需求疲软，库存压力大。
- 建议短线观望，等待明确信号再入场。
铁矿石：
- 发运环比减少，到港量回升，港口库存连续两周下降。
- 铁水稳步回升，呈现供弱需增格局。
- 原油上涨可能推高运输成本，但价格监管风险仍存，短期震荡走势。
螺纹钢：
- 产量和表观消费量环比回升，库存增幅收窄。
- 稳增长政策基调不变，市场预期乐观。
- 技术上关注5日和10日均线支撑，短期震荡运行。