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恒力期货碳酸锂日报总结

行情概述

• 2024年2月7日，碳酸锂主力合约LC2407上涨0.51%，报收97650元/吨，其他合约如LC2402下跌1.52%至93800元/吨，LC2404上涨0.36%至97100元/吨。现货价格稳定，电池级碳酸锂均价97050元/吨，工业级碳酸锂均价89500元/吨，无明显变化。
• 持仓量减少：LC2407持仓降至5787手，LC2402持仓减少至288手，期限结构转向Back形态，基差为LC2407合约-600元/吨，LC2402合约3250元/吨。
• 成交量下降，受春节影响，市场成交淡。

分析逻辑

• 方向偏空，因新春将至，成交持仓减少，主力合约显现出向下突破势头。年后波动率预计增大，1月交割后仓单上升且注销较少。
• 供给过剩预期强化压力：多数锂盐企业由于亏损减产，预计2月份碳酸锂产量环比减少22.9%，叠加春节假期影响。
• 风险点包括澳大利亚锂精矿出口增长（2023年出口量同比增36%），以及现货生产企业可能增加期货套保。

关键期市要闻

• 盛新锂能签订锂精矿采购协议，2024-2026年从澳大利亚采购。
• 澳大利亚锂出口增长，主要去中国，其他国家出口下降。
• Sigma公司运送锂精矿至嘉能可，供应方面存在波动。
• 中国碳酸锂产量数据：2024年1月环比减5.6%，预计2月产量约3.2万吨，环比减22.9%。
• 河南独立储能市场运营，可能影响市场流动性。

交易策略

• 维持偏空观点，建议买入LC2404合约蝶式组合，生产企业可进行远期套保卖出。
• 短期价格区间预计在9.5-10.5万元/吨，投资者关注合约波动。

关注事项

• 重点监控澳洲各矿山产量、现货成交情况和下游企业开工率。