2024-01-02-恒力期货-恒力期货碳酸锂日报_5页_650kb

报告摘要

投资咨询业务资格
- 发布日期：2024.01.02
- 分析师：董嘉奕
- 从业资格号：F03119656
- 投资咨询号：Z0019597
碳酸锂市场行情
- 12月29日，碳酸锂各合约早盘下跌，随后企稳拉升，最终主力合约报收于107200元/吨。
- LC2407合约上涨1150元/吨，涨幅1.07%；LC2401合约下跌100元/吨，跌幅0.10%。
- 现货方面，电池级碳酸锂均价报96900元/吨，工业级碳酸锂均价报88000元/吨，均与前一交易日持平或微跌。
- 基差方面，LC2407合约基差负向扩大至-10300元/吨，LC2401合约基差维持在-4200元/吨（SMM口径）。
市场逻辑
- 临近假日，合约持仓量下降，供需维持原状。
- 现货市场成交清淡，没有明显改善。
- 下游磷酸铁锂正极材料价格再次明显下跌，影响碳酸锂需求。
- 上周社会总体库存明显上升，主要集中在冶炼厂、电池厂及贸易商。
- 1月将进入供需双方淡季，上下游开工率下降。
- 注册仓单有序提升，预计1月首次交割将平稳进行。
投资策略
- 建议维持偏空观点，不追高。
- 可考虑购买远期虚值认沽期权，或进行远期卖出套保。
- 短期价格区间预计在9.5-10.5万元/吨。
关注重点
- 注册仓单变化
- 现货出货情况
- 进口矿石及锂盐的量价变化

市场走势：碳酸锂期货市场整体呈现震荡态势，主力合约LC2407表现相对较强，而近月合约LC2401小幅下跌。
供需情况：市场供需未见明显变化，下游需求疲软，库存上升，短期内价格承压。
行业动态：
- 盛新锂能表示印尼盛拓项目未受青山印尼爆炸事件影响，预计明年上半年投产。
- 内蒙古恒力源新能源材料基地项目开工，一期预计2024年底投产，年产值约17亿元。
- 信阳市与深圳沃伦特签约10万吨磷酸铁锂项目，总投资18亿元，预计年产值80亿元。
- 德方纳米的磷酸锰铁锂产线可兼容生产磷酸铁锂，提升技术灵活性。
- 凯金能源申请新三板挂牌，显示行业持续发展。
- 乘联会预计2024年新能源乘用车批发量达1100万辆，同比增长22%，渗透率预计达40%。
- 比亚迪2023年12月新能源汽车销量达34.1万辆，全年累计销量超300万辆，同比增长62.3%。
- 长安汽车自主品牌新能源销量创历史新高，达47万辆。
- 阳光电源中标20GWh动力电池系统项目，显示储能市场发展迅速。
- 协鑫在广东燕塘乳业建成2.5MW/4.48MWh储能电站，是广州市首个高压侧用户侧储能项目。

期货合约走势：
- LC2401合约下跌0.10%，报收于101100元/吨。
- LC2404合约上涨0.89%，报收于107200元/吨。
- LC2407合约上涨1.07%，报收于107700元/吨。
锂矿石价格：
- 锂辉石精矿（CIF中国，6%）报1330美元/吨，环比下跌20美元/吨。
- 国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1700元/吨度，与前一交易日持平。
- 国内锂云母精矿（2-2.5%）价格报1000元/吨度，与前一交易日持平。
碳酸锂现货价格：
- 电池级碳酸锂均价报96900元/吨，工业级碳酸锂均价报88000元/吨。
氢氧化锂价格：
- 电池级（56.5%粗颗粒）报86000元/吨，微跌0.58%。
- 电池级（56.5%微粉型）报92000元/吨，微跌0.54%。
- 工业级（56.5%粗颗粒）报80000元/吨，微跌0.63%。
其他关键产品价格：
- 钴酸锂（Co≥60%）报180000元/吨，环比下跌1.94%。
- 电池级金属锂（99.9%）报955000元/吨，与前一交易日持平。
- 工业级金属锂（99%）报855000元/吨，与前一交易日持平。
- 磷酸铁锂正极材料动力型报44000元/吨，环比下跌4.55%；储能型报40000元/吨，与前一交易日持平。
- 三元动力方块电芯报0.51元/瓦时，与前一交易日持平；磷铁动力方块电芯报0.42元/瓦时，与前一交易日持平；钴酸锂软包消费电芯报5.61元/安时，与前一交易日持平。