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广西英伦信息技术股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

广西英伦信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于通信网络技术服务和软件开发的信息技术企业。公司成立于2006年5月9日，2014年12月3日整体变更为股份公司，注册资本为600万元。公司主要为通信运营商（如中国移动、中国联通、中国电信）提供通信网络建设、优化和维护服务，同时开展行业性平台软件开发、信息化应用及内容运营等业务，并销售相关电子产品。

主要观点

1. 财务风险

• 应收账款坏账风险：截至2014年9月30日，公司应收账款净额为802.87万元，占资产总额的47.42%，应收账款上升导致资金周转效率降低，增加了资金管理压力。
• 经营性现金流量净额持续为负：2012年至2014年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-324,689.83元、-395,332.57元和-3,717,924.15元，持续为负，主要因客户结算周期长及业务扩张带来的资金压力。
• 对政府补助的依赖风险：公司近三年获得政府补助分别为350,000.00元、460,000.00元和476,140.00元，非经常性损益占利润总额的比重较高，若政策变化可能影响公司业绩。
• 企业所得税优惠政策变化风险：公司于2012年获得高新技术企业认定，享受15%的所得税优惠，若政策到期未更新，将增加公司税负。
• 营业毛利率下降风险：公司2012年至2014年1-9月的销售毛利率分别为44.68%、30.79%和25.82%，盈利能力呈下滑趋势，主要受运营商采购政策变化影响。

2. 市场竞争风险

• 技术进步风险：公司需持续投入研发以保持技术竞争力，但目前研发能力有限，面临技术落后的风险。
• 专业技术人才流失风险：公司依赖高素质人才，若企业文化、激励机制不完善，可能面临人才流失风险。

3. 公司治理及实际控制人风险

• 公司治理风险：公司改制为股份公司时间较短，制度尚在完善阶段，存在执行不力的风险。
• 实际控制人不当控制风险：自然人黎英征为公司控股股东和实际控制人，可能利用其地位对公司经营、人事和财务进行不当控制。

4. 特有风险

• 客户集中度高：公司主要客户为中国移动广西公司及其分公司，前五名客户收入占比分别为96.61%、73.24%和71.71%，客户集中度高，若失去主要客户将对公司造成重大影响。
• 劳务外协成本加大和项目质量控制风险：公司劳务外协成本占营业成本比例逐年上升，从43.67%到58.39%，可能带来成本压力和项目质量控制风险。

关键信息

公司基本情况

• 公司名称：广西英伦信息技术股份有限公司
• 法定代表人：黎英征
• 注册资本：600万元
• 住所：南宁市科园大道68号4号楼五层523-08号
• 主要业务：通信网络技术服务、软件开发、信息化应用、内容运营及电子产品销售。
• 行业分类：软件和信息技术服务业（I65）

公司股权结构

• 主要股东：黎英征（40%）、廖胜伦（28.5%）、兰波（20%）、陈茜（2%）等，合计持股100%。
• 子公司：广西深睿科技有限公司（持股61%），主要业务为通信设备安装与维护、技术咨询与转让、系统集成等。

公司治理

• 三会机制：公司已建立股东大会、董事会和监事会制度，但制度尚在实践检验阶段。
• 实际控制人：黎英征为公司实际控制人，持股40%，对公司经营有重大影响。
• 高级管理人员：黎英征担任董事长兼总经理，黄权为董事兼副总经理，赵英杰为董事会秘书，陈茜为财务总监。

财务数据

• 营业收入：2012年1,340.37万元，2013年1,949.08万元，2014年1-9月1,862.63万元。
• 净利润：2012年39.24万元，2013年95.82万元，2014年1-9月58.87万元。
• 毛利率：2012年44.68%，2013年30.79%，2014年1-9月25.82%，呈下降趋势。
• 资产负债率：2012年41.84%，2013年43.87%，2014年9月30日42.98%。
• 流动比率：2012年2.52倍，2013年2.13倍，2014年9月30日2.17倍。
• 速动比率：2012年2.52倍，2013年2.11倍，2014年9月30日2.12倍。
• 每股经营活动产生的现金流量净额：2012年-0.05元/股，2013年-0.07元/股，2014年1-9月-0.62元/股。

股权变动

• 公司通过多次股权转让调整股权结构，最终黎英征持股40%，廖胜伦持股28.5%，兰波持股20%，其他股东持股2.00%及以下。
• 公司通过员工持股计划激励核心员工，但员工持股不涉及股份支付。

股票挂牌

• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1.00元
• 股票总量：6,000,000股
• 股票转让方式：协议转让
• 由于公司成立不满一年，挂牌当日无可转让股份。

总结

广西英伦信息技术股份有限公司是一家专注于通信网络技术服务和软件开发的信息技术企业，其业务主要面向通信运营商、政府机构及企事业单位。公司虽已建立较为完善的公司治理结构，但其内部控制制度尚在完善中，存在执行风险。公司财务状况存在应收账款高、经营性现金流为负、对政府补助依赖及所得税优惠到期等风险。此外，公司客户集中度高，对主要客户依赖较大，且劳务外协成本上升，可能影响项目质量。公司实际控制人黎英征在公司治理中具有重要影响力，需防范其不当控制风险。公司股权结构稳定，挂牌前已通过多次股权转让调整，目前主要由自然人股东持股。