20210618-西南证券-晨会聚焦_8页_1mb
报告摘要
晨会聚焦总结
核心内容概览
- 宏观分析：财政收支增速差收窄，显示财政政策在下半年可能进一步加码，以支持经济增长。
- 市场策略：近期市场出现反弹，科技板块表现突出，尤其是半导体、电子制造等细分领域。
- 行业与公司：倍轻松作为便携按摩高端品牌，受到市场关注，其业务模式和增长潜力被看好。
- 融资融券数据：本周融资融券余额出现波动，部分股票解禁，可能影响市场流动性。
- 新股发行：多只新股计划在近期发行，市场关注度较高。
主要观点
宏观分析
- 财政收入与支出：1-5月全国一般公共预算收入同比增长24.2%，财政支出增速快速回升至2.8%。
- 财政差额：5月财政收支差额为1289亿元，连续两个月为正值，显示财政政策支持力度加大。
- 税收与非税收入：5月税收收入增速放缓至19.3%，非税收入增幅扩大至14.1%，反映经济复苏的结构性变化。
- 行业表现：消费税增速大幅上升，显示消费复苏；房地产相关税收增速下降，显示调控效果显现。
- 财政支出重点：文化旅游体育与传媒、教育、社会保障和就业等支出增速高，可能带动相关行业增长。
- 风险提示：经济复苏不及预期和政策收紧超预期是主要风险。
市场策略
- 市场表现：6月17日市场反弹，电子行业涨幅最大，半导体子行业上涨8.55%。
- 行业涨幅：电子、食品饮料、通信、计算机、有色金属等涨幅居前；钢铁、商业贸易、农林牧渔等跌幅居前。
- 投资建议：建议关注中报业绩有望高增长或超预期的板块，如新能源车、国防军工、科技板块；以及有涨价预期和新产能落地的周期行业。
- 风险提示：政策超预期收紧和通胀超预期可能对市场产生影响。
行业与公司分析
- 倍轻松：作为智能便携按摩器优质企业，公司业绩增长迅速，CAGR达27.6%和50.1%。
- 市场前景：按摩器具市场规模持续扩大，公司通过线上线下融合提升品牌影响力。
- 渠道布局：公司线下直营店布局在机场、高铁站等高人流区域，线上拓展多平台，提升市场覆盖率。
- 研发能力：公司重视研发，专利储备丰富，产品竞争力强。
- 产品定位：产品设计简约风，主打“中医+科技”风格，终端售价高于竞品。
- 风险提示：行业竞争加剧和终端零售不及预期是主要风险。
关键信息
财政与经济
- 1-5月财政收入同比增长24.2%，支出增速回升至2.8%。
- 5月财政收支差额连续两个月为正值，显示财政政策支持。
- 消费税增速大幅上升，显示消费复苏；房地产相关税收增速下降，显示调控效果显现。
市场表现
- 6月17日市场反弹，电子行业涨幅最大，半导体子行业上涨8.55%。
- 全部A股成交额8918亿元，市场活跃度提升。
- 建议关注中报业绩高增长的板块，如新能源车、国防军工、科技板块。
公司动态
- 倍轻松获得科创板上市批准，公司业务模式以直营为主，线上线下融合发展。
- 公司营收和净利润快速增长，CAGR分别为27.6%和50.1%。
- 公司产品设计简约风，主打“中医+科技”风格，终端售价高于竞品。
融资融券数据
- 本周融资融券余额波动较大，部分股票解禁，可能影响市场流动性。
- 解禁股份类型包括股权激励限售流通和增发A股法人配售上市等。
新股发行
- 多只新股计划在近期发行，包括海泰科、税友股份、杭州热电等。
- 发行价和发行数量各异，市场关注度较高。
结构化数据
市场指数表现
| 指数 |
收盘 |
涨幅(%) |
年初至今(%) |
| 沪深300 |
5,101.89 |
0.42 |
-2.10 |
| 上证综指 |
3,525.60 |
0.21 |
1.51 |
| 深证成指 |
14,472.37 |
1.23 |
0.01 |
| 中小板指 |
9,323.17 |
1.51 |
-2.33 |
| 创业板指 |
3,188.59 |
2.01 |
7.50 |
| 道琼斯工业 |
33,823.45 |
-0.62 |
10.51 |
| 标普500 |
4,221.86 |
-0.04 |
12.40 |
| 纳斯达克 |
14,161.35 |
0.87 |
9.88 |
| 伦敦富时100 |
7,153.43 |
-0.44 |
10.73 |
| 日经225 |
29,018.33 |
-0.93 |
5.74 |
| 香港恒生 |
28,558.59 |
0.43 |
4.87 |
大宗商品价格
| 品种 |
收盘 |
净涨跌 |
| 波罗的海航运 |
3,025.00 |
81.00 |
| NYMEX 原油 |
70.78 |
0.00 |
| COMEX 黄金 |
1774.3 |
-38.30 |
| LME 铝 3 个月 |
1582 |
-48.00 |
| LME 铜 3 个月 |
4810 |
-15.00 |
| CZCE 动力煤 |
863.2 |
13.60 |
| DCE 焦炭 |
2753.5 |
65.00 |
| SHFE 螺纹钢 |
5101 |
87.00 |
| CBOT 黄豆 |
1252.6 |
-86.40 |
| CBOT 小麦 |
643.4 |
-24.00 |
| CBOT 玉米 |
532.4 |
-38.00 |
外汇商品价格
| 货币 |
收盘 |
净涨跌 |
| 美元指数 |
91.9106 |
0.5006 |
| 美元/人民币 |
6.4298 |
0.022 |
| 欧元/人民币 |
7.7065 |
-0.062 |
| 欧元/美元 |
1.19069 |
-0.0087 |
| 美元/日元 |
110.168 |
-0.472 |
| 英镑/美元 |
1.39154 |
-0.007 |
| 美元/港币 |
7.7646 |
0.0015 |
新股发行动态
| 公司名称 |
证券/申购代码 |
发行股数（万股） |
发行价（元） |
网上中购日 |
网下申购日 |
上市日 |
估值（元） |
| 海泰科 |
301022 |
1,600 |
32.29 |
20210618 |
|
|
|
| 税友股份 |
603171 |
4,059 |
13.33 |
20210618 |
20210618 |
|
|
| 杭州热电 |
605011 |
4,010 |
6.17 |
20210618 |
20210618 |
|
|
| 百洋医药 |
301015 |
5,260 |
7.64 |
20210618 |
20210618 |
|
|
| 漱玉平民 |
301017 |
4,054 |
8.86 |
20210621 |
20210621 |
|
|
| 雷尔伟 |
301016 |
3,000 |
13.75 |
20210621 |
20210621 |
|
|
| 英诺激光 |
301021 |
|
|
20210624 |
20210624 |
|
|
| 密封科技 |
301020 |
|
|
20210624 |
20210624 |
|
|
| 申菱环境 |
301018 |
|
|
20210624 |
20210624 |
|
|
| 漱玉平民 |
301017 |
4,054 |
8.86 |
20210621 |
20210621 |
|
|
| 雷尔伟 |
301016 |
3,000 |
13.75 |
20210621 |
20210621 |
|
|
| 申菱环境 |
301018 |
|
|
20210624 |
20210624 |
|
|
| 其他新股 |
|
|
|
|
|
|
|
本周限售股解禁明细
| 代码 |
简称 |
解禁日期 |
解禁数量（万股） |
占流通A股比例(%) |
占总股本比例(%) |
解禁股份类型 |
| 600933 |
爱柯迪 |
2021-06-14 |
10.00 |
0.04 |
0.01 |
股权激励限售流通 |
| 300448 |
浩云科技 |
2021-06-15 |
765.93 |
1.12 |
1.11 |
股权激励限售流通 |
| 300252 |
金信诺 |
2021-06-15 |
6.50 |
0.01 |
0.01 |
股权激励限售流通 |
| 603666 |
亿嘉和 |
2021-06-15 |
9,800.00 |
247.83 |
66.32 |
发行前股份限售流通 |
| 601990 |
南京证券 |
2021-06-15 |
123,783.50 |
51.96 |
33.58 |
发行前股份限售流通 |
| 300454 |
深信服 |
2021-06-15 |
14.62 |
0.15 |
0.15 |
增发A股法人配售上市 |
| 603982 |
泉峰汽车 |
2021-06-17 |
28.31 |
0.35 |
0.14 |
股权激励限售流通 |
| 300620 |
光库科技 |
2021-06-18 |
1,688.87 |
18.73 |
15.56 |
增发A股法人配售上市 |
| 603466 |
风语筑 |
2021-06-18 |
194.59 |
0.47 |
0.46 |
股权激励限售流通 |
| 300842 |
帝科股份 |
2021-06-18 |
4,451.12 |
178.04 |
44.51 |
发行前股份限售流通 |
| 605166 |
聚合顺 |
2021-06-18 |
10,871.81 |
137.81 |
34.45 |
发行前股份限售流通 |
| 002989 |
中天精装 |
2021-06-18 |
4,596.00 |
121.43 |
30.36 |
发行前股份限售流通 |
| 300743 |
富煌钢构 |
2021-06-18 |
8,232.63 |
24.48 |
18.91 |
增发A股法人配售上市 |
| 300348 |
长亮科技 |
2021-06-18 |
1,370.66 |
1.94 |
1.90 |
股权激励限售流通 |
| 300792 |
壹网壹创 |
2021-06-18 |
6.89 |
0.06 |
0.03 |
股权激励限售流通 |
| 002459 |
晶澳科技 |
2021-06-18 |
74.79 |
0.12 |
0.10 |
股权激励限售流通 |
| 603778 |
乾景园林 |
2021-06-18 |
14,285.71 |
28.57 |
22.22 |
增发A股法人配售上市 |
风险提示
- 宏观经济风险：经济复苏不及预期，可能影响市场表现。
- 政策风险：政策收紧超预期，可能对市场造成压力。
- 行业竞争风险：按摩器具行业竞争激烈，需关注市场份额变化。
- 市场流动性风险：限售股解禁可能影响市场流动性。
- 投资风险：市场波动较大，需谨慎投资。
投资建议
- 关注科技板块：尤其是半导体、电子制造等细分领域，可能受益于政策支持和市场反弹。
- 关注中报业绩：中报业绩有望高增长或超预期的板块，如新能源车、国防军工等。
- 关注周期行业：有涨价预期和新产能落地的行业，如大炼化、钛白粉等。
- 关注倍轻松：作为便携按摩高端品牌，具备较强竞争力，建议关注其发展动态。
数据来源
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