20260128-开源证券-通信行业点评报告_重视通信涨价方向_AI云IAAS和光纤_3页_502kb

通信行业投资分析总结

核心内容概述

2026年1月28日发布的通信行业研究报告指出，通信行业整体表现良好，投资评级为“看好”。报告重点分析了AI云基础设施（IAAS）和光纤板块的投资机会，并强调了当前AI算力需求的高景气度及光纤供给的紧张局面。

主要观点与关键信息

AI云IAAS价格上涨，稀缺性凸显

• 亚马逊AWS涨价：2026年1月23日，亚马逊云科技首次打破“只降不涨”的传统，宣布对面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格上调约15%。这一举措反映了AI算力需求的强劲增长。
• AI算力租赁需求旺盛：英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，以加速其AI计算能力的扩张。CoreWeave作为AI算力租赁服务商，其业务增长进一步验证了AI云基础设施的高景气度。
• AI云IAAS层受益标的：
  • AI公有云：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW
  • AIDC机房：推荐标的包括大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、润泽科技、宝信软件；受益标的有世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据
  • 算力租赁：受益标的包括宏景科技、协创数据、首都在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技
  • 液冷与供电：推荐标的英维克；受益标的包括申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机

光纤需求持续增长，价格或继续上涨

• Meta采购光纤：Meta与康宁签署60亿美元长期供货协议，用于其AI数据中心建设，印证了光纤需求的旺盛。
• 光纤供给受限：光棒扩产周期长、工艺复杂，短期内供给紧张，预计价格将持续上涨。
• 光纤受益标的：
  • 推荐标的：亨通光电、中天科技
  • 受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息

投资机会总结

• AI云IAAS：AIDC和算力租赁是AI云基础设施的核心组成部分，随着AI算力需求增长，相关板块具备涨价空间。
• 光纤：AI数据中心建设推动光纤需求持续增长，短期供给紧张可能导致价格进一步上涨，相关企业有望受益。

风险提示

• AI发展不及预期
• 行业竞争加剧
• 中美贸易摩擦

投资评级说明

估值与分析方法的局限性

• 本报告所含分析基于假设，不同假设可能导致分析结果差异。
• 估值方法及模型存在局限性，结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

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