20260128-开源证券-计算机行业点评报告_AWS和谷歌拉开_云涨价_序幕_重视AI基建产业链_3页_500kb

计算机行业总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业的最新动态，重点分析了云服务价格上调、通用Agent技术的发展及其对算力需求的影响，以及国内模型厂商在Agent领域的布局。报告指出，随着AI技术的快速发展，特别是Agent技术的广泛应用，算力需求正持续上升，从而推动云服务价格调整。

主要观点

• 云服务价格上调：AWS和谷歌率先上调云服务价格，尤其是数据传输费用，北美地区翻倍，这反映了下游算力需求的旺盛。
• 国产云厂商跟进：云服务价格上调可能促使国产云厂商也采取类似策略，以应对市场竞争和成本压力。
• 通用Agent推动算力需求：以Clawdbot为代表的通用Agent在技术社区中受到高度关注，其能够7*24小时执行复杂任务，对算力提出更高要求。
• 国内模型厂商布局Agent：Kimi和阿里千问等厂商纷纷发布并开源相关模型，拓展AI Agent在办公和生活场景中的应用，推动行业新突破。

关键信息

云服务涨价情况

• AWS：上调EC2机器学习容量块价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元。
• Google Cloud：将于2026年5月1日起调整CDN Interconnect、Direct Peering、Carrier Peering等方式的数据传输价格，北美地区费用翻倍，欧洲和亚洲地区也有显著上调。

通用Agent发展

• Clawdbot：由PSPDFKit创始人Peter Steinberger创建，兼容多种操作系统，可接入多种聊天和生产力工具，支持插件和Skills扩展能力。
• 技术影响：通用Agent的广泛应用将显著提升算力需求，成为推动算力市场增长的重要因素。

国内厂商进展

• Kimi：发布并开源K2.5模型，具备视觉理解、代码处理和Agent集群能力，扩展至日常办公领域。
• 阿里千问：全面接入阿里生态业务，实现AI购物功能，从普通AI助手升级为Agent入口。

投资建议

• 推荐关注AI基建产业链：云服务价格上涨及Agent技术发展将带动算力需求增长，AI基建产业链受益显著。
• 重点推荐公司：深信服，受益标的包括并行科技、青云科技、优刻得、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息等。

风险提示

• 技术进展不及预期
• 市场竞争加剧风险

投资评级说明

• 证券评级：买入、增持、中性、减持
• 行业评级：看好（overweight）、中性（Neutral）、看淡（underperform）
• 适用投资者：仅限境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者

估值方法的局限性

• 报告所采用的分析和估值方法基于假设，不同假设可能导致分析结果差异。
• 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应自行承担风险。
• 本报告版权归开源证券所有，未经许可不得复制或分发。

开源证券研究所信息

• 上海：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号楼3层，邮编200120，邮箱research@kysec.cn
• 北京：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层，邮编100044，邮箱research@kysec.cn
• 深圳：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼45层，邮编518000，邮箱research@kysec.cn
• 西安：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层，邮编710065，邮箱research@kysec.cn