20240826-国海证券-新材料行业周报_Space_X计划进行首次私人太空行走_特斯拉上海储能超级工厂建设进度近半_29页_3mb

国海证券新材料行业研究周报（2024年08月26日）

一、核心逻辑

新材料行业正处下游需求爆发与技术突破双重驱动阶段，受益于政策支持与产业升级，国内新材料企业进入加速成长期。“一代材料，一代产业”，新材料是基石性产业，覆盖电子信息、航空航天、新能源等关键领域。本报告持续追踪处于上游核心供应链、研发能力强、管理优质的公司。

二、板块动态

1. 电子信息

• 5G智能手机市场增长24%（2024Q2），三星首次超越苹果份额（37%环比增长）。
• 台积电在德国建立半导体工厂，总投资100亿欧元，专注汽车芯片本地化供应。

2. 航空航天

• SpaceX计划8月27日发射“北极星黎明号”，实现首次私人太空行走，突破435英里轨道高度，创阿波罗计划以来最高纪录。

3. 新能源

• 特斯拉上海储能超级工厂建设进度达45%，预计2025年Q1投产。
• 欧盟将对中国电动车征收高额反补贴税（比亚迪17%，上汽363%）。

4. 生物技术

• Cambium与Checkerspot合作研发生物基泡沫产品，用于国防及高性能应用。

5. 节能环保

• 工信部暂停钢铁产能置换新规，严控新增产能，推进环保材料应用。

三、行业评级及投资策略

维持新材料行业「推荐」评级，下游多领域需求激发材料景气度，推荐关注具备核心技术及规模化优势的企业。

四、重点公司及盈利预测

亮点公司（持续强烈推荐）

• 光威复材（增持）
• 中复神鹰（增持）
• 新宙邦（买入）
• 飞凯材料（未评级）

值得关注公司（潜在增长）

• 瑞华泰、万润股份、合盛硅业、凯赛生物

下滑风险警示

• 江化微、福斯特、鼎龙股份等公司上半年净利润大幅下滑。

五、风险提示

• 替代技术突破导致竞争加剧;
• 产品价格波动影响企业盈利;
• 经济下行导致投资节奏放缓;
• 政策变化（如欧盟对中国产品出口限制）的风险。

国海证券研究所