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每日晨报总结（2022年7月28日）

核心内容概览

2022年7月28日的每日晨报涵盖了多个行业的市场动态与投资建议，主要包括军工、电力设备、新能源、通信及机械等领域。整体来看，市场呈现对高景气度行业及政策驱动板块的持续关注，同时对疫情修复、海外拓展、产业链价格波动等风险因素也有所提示。

主要观点与关键信息

1. 全球市场动态

• 欧美股指全线上涨，纳指涨超4%，美债收益率和美元指数下跌。
• 美联储再次加息75个基点，鲍威尔暗示未来可能放缓加息步伐。
• 德国计划从2023年起逐步削减电动汽车补贴。
• 中国6月规模以上工业企业利润转为正增长，显示经济复苏迹象。
• 郑州对7家头部房企优先帮助纾困，释放政策支持信号。
• 复星医药与国药控股合作推进阿兹夫定片全国渠道网络覆盖。

2. 军工板块

• 军工板块估值分位数约45%，具备较大提升空间。
• 基金持仓比例回升至4.41%，超配状态持续。
• 基金持仓集中度环比下降13.18%，机构更偏好高景气赛道。
• 投资建议：关注航空、导弹、卫星互联网、国产化提升及国企改革受益标的。

3. 电力设备与新能源

• 华能国际上半年新能源装机新增3.1GW，总装机达122.19GW。
• 新能源板块盈利稳健增长，风电和光伏表现较好。
• 燃料价格高企拖累火电盈利，但下半年火电盈利能力有望修复。
• 预计“十四五”期间新增新能源装机40GW，年均约8GW。

4. 电新行业

• 电新板块临近中报季，“业绩为王”成为市场主线。
• 光伏行业：国内装机高增长，海外需求共振，硅料下跌周期临近。
• 锂电行业：电动车销量超预期，推荐电池龙头及材料环节优质标的。
• 长期价值方向：电网数字化转型、储能作为能源转型关键环节。

5. 通信行业

• 数字中国建设持续推进，5G基站建设及网络覆盖水平全球领先。
• 通信行业投资建议：关注光网络、视频会议、卫星导航、通信模组等细分领域。
• 建议标的包括中际旭创、天孚通信、亿联网络、华测导航、移远通信等。

6. 机械行业

• 基金持仓市值回升，光伏设备、新能源汽车相关装备、工业机器人等细分行业受青睐。
• 2022Q2基金加仓迈为股份、三一重工、双环传动等个股，减持先导智能、埃斯顿等。
• 投资建议聚焦于具备高景气度的赛道，如光伏设备、新能源汽车装备、工业母机等。

7. 新能源发电

• 当升科技推出6款战略新品，提升其在锂电池材料领域的竞争力。
• 能源局针对产业链涨价提出建议，促进行业健康发展。
• 重点推荐光伏及锂电产业链相关企业，如隆基绿能、晶澳科技、宁德时代、当升科技等。

投资建议汇总

风险提示

• 军工板块：受“十四五”规划及军工改革进度影响。
• 电新板块：电力需求下滑、新能源消纳不足、出口不及预期、原材料价格波动。
• 通信板块：5G规模化商用不及预期、全球疫情影响、政策不确定性。
• 机械板块：产业政策变化、行业竞争加剧、原材料价格波动、新技术发展不及预期。

总结

本次晨报聚焦于军工、电力设备、新能源、通信及机械等重点行业，指出各板块在当前市场环境下的投资机会与风险。军工板块估值较低，具备长期配置价值；电新行业受益于新能源高景气度，短期业绩驱动明显；通信行业因数字中国建设而持续受益；机械板块则聚焦于光伏、新能源汽车相关设备及技术升级领域。整体来看，市场对高增长、高确定性行业关注度提升，建议投资者关注相关领域龙头及受益标的，同时警惕原材料价格波动、政策变化及全球疫情等潜在风险。