2022-04-19-港交所-天誉置业_SKYFAME_B2609_SKYFAME_B3311_SKYFAME_B2609B_SKYFAME_B3311B_SKYFAME_B3111B_SKYFAME_B2409B_SKYFAME_B3211_SKYFAME_B2509_SKYFAME_B2409_SKYFAME_B3111_二零二一年年报_209页_11mb

天誉置业（控股）有限公司2021年度报告总结

一、公司概况

1. 天誉置业是中国房地产企业，主要业务为物业发展、投资、物业管理。核心项目遍布粤港澳大湾区及全国二线/三城市。
2. 董事会成员稳定，执行董事余斌（主席兼行政总裁）、非执行董事黄乐、独立非执行董事蔡澍钧等，高管团队经验丰富，占比超70%为40岁以下年轻员工。
3. 财务架构稳健（资债比58.2%），受金融工具豁免条款保护，保留13%未分派收益。

二、业务回顾与战略调整

1. 市场严峻形势：

• 房地产行业临重大转型，融资限制趋严，市场需求冷淡。
• 推行收缩战略，聚焦广州旧改项目，加强现金流管理，出售资产回收资金。

2. 关键项目：

• 广州项目着重旧改（如开发区项目），项目总建筑面3300万㎡。
• 重庆、南宁等地项目多元化布局，借力政府刺激政策。

3. 产品策略：专注青创社区，满足年轻人刚性需求，通过增值服务提升客户粘性。
4. ESG表现：获多个国际奖项，践行绿色施工理念，实现人均耗材量下降7%。

三、财务摘要

1. 业绩表现：

• 年度收益约77亿人民币，毛利22.1%（同比降5.7%）。
• 属于母公司亏损2.84亿，反映地产行业深度调整所致。
• 现金流量净额下滑，发展资金依赖债务再融资。

2. 资金状况：

• 借贷总额1147亿人民币，较上年增32%。
• 流动资产超3000亿元，确保短期偿债能力，现金头寸下降。

四、风险与机遇

1. 风险因素：

• 楼价政策调控持续，房地产销售压力增大。
• 大宗商品价格波动、汇率风险影响财务表现。

2. 风险应对：

• 强化风控机制，降低杠杆病风险。
• 增加现金采购规模，配合战略收缩项目。

3. 发展机遇：

• 政策底出现，大湾区城市需求支撑。
• 绿色/智慧城市项目可提升收益弹性。

总结

天誉置业面临房地産行业深度调整，战略以稳为主，收缩战线、增加现金储备， 并探索可持续增长机会。董事会引领企业稳健前行，利用粤港澳大湾区布局和资产优化，稳步应对市场挑战，强调ESG整合提升公司可持续发展管治水平。