20230612-德邦证券-海外科技跟踪_WSTS下调2023全球半导体销售额预测_台积电5月营收同比增速跌幅收窄_5页_682kb

以下是针对报告核心内容的分析总结。报告聚焦全球半导体产业的当前状况、未来预测、台积电表现以及投资建议。

• 关键预测：WSTS下调2023年全球半导体销售额至5151亿美元（YoY-103%），预计2024年强劲复苏至5760亿美元（YoY+118%）。分地区看，欧洲和日本预计分别增长63%和12%，而美洲和亚太面临大幅下跌；分产品类型，2023年集成电路整体下跌13%，存储跌幅高达352%，2024年存储将 rebound 432%。

• 台积电数据：台积电5月营收同比跌幅收窄至49%，可能预示全球半导体周期下行阶段即将结束；1-5月合计营收同比下跌192%。

• 投资建议：建议关注费城半导体指数、中信半导体设备和材料指数，受益于国产替代和人工智能潮，但需警惕风险。

• 风险提示：包括全球宏观经济走弱、区域竞争与政策限制、国产替代不及预期。

总结：半导体市场经历下行周期后预计复苏，重点关注周期性反弹和相关投资机会，同时管理风险。