工具型产品介绍与分析系列之五：拥抱物联网智慧生活，共享技术发展时代红利-20211109-光大证券-20页_1001kb

物联网智慧生活与中证物联网主题指数投资价值分析

核心内容

随着5G、云计算等技术逐步突破，物联网迎来高速发展，我国物联网产业进入高速发展的井喷期。中证物联网主题指数（CS物联网）作为反映物联网相关上市公司整体表现的指数，具备行业配置均衡、估值较低、盈利能力强以及今年以来业绩表现优秀的特点，是投资物联网行业的优质标的。华夏中证物联网主题ETF（代码：516260）作为跟踪该指数的ETF产品，具备较好的投资价值。

主要观点

• 物联网发展背景：物联网是第三次技术浪潮，推动产业规模稳步增长。我国已形成完整的物联网产业基础，市场规模从2009年的1700亿元增长至2020年的16600亿元。
• 政策支持：我国出台多项政策支持物联网发展，包括“十四五”规划、《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021-2023）》等，推动物联网产业生态建设。
• 细分领域：物联网产业链包括上游的半导体和计算机软件，以及下游的消费电子和智能家居。其中，半导体、计算机软件为物联网提供基础支持，消费电子和智能家居是主要应用领域。
• 指数特性：CS物联网指数成分股覆盖电子、计算机、通信、家用电器等细分赛道，行业分布均衡，重点布局消费电子和物联网行业。其估值低于多数同类指数，盈利能力和业绩表现突出。
• ETF产品优势：华夏中证物联网主题ETF跟踪CS物联网指数，具有较低的跟踪误差，投资组合紧密跟踪标的指数，提供便捷的投资方式。

关键信息

1. 物联网发展趋势

• 物联网市场规模从2009年1700亿元增长至2020年16600亿元。
• 5G和物联网技术成为智能手机市场破局关键。
• 智能家居市场规模从2016年的2608.5亿元增长至2020年的5144.7亿元。
• 物联网将推动家电行业向智能化迈进。

2. CS物联网指数分析

• 行业分布：电子行业占比最高，达52%；计算机和通信次之，分别为18%和16%。
• 市值分布：主要由中小市值股票构成，市值极差较大。
• 成份股集中度：前十大成份股权重合计达56.53%，主要为行业龙头。
• 估值水平：截至2021年11月3日，市盈率-TTM为34.31倍，处于历史较低水平。
• 盈利能力：ROE增长显著，归母净利润稳步回升，研发投入持续增长。
• 指数表现：今年以来，CS物联网指数年化收益率为5.36%，优于同类指数，如电子50（-2.51%）、消费电子（1.20%）、科技龙头（-10.02%）。

3. 华夏中证物联网主题ETF

• 产品基本信息：成立于2021年7月22日，上市日期为2021年8月2日。
• 投资范围：主要投资于CS物联网指数的成份股及备选成份股（不低于90%），还可投资于债券、衍生品等。
• 投资目标：紧密跟踪CS物联网指数，追求跟踪偏离度和误差最小化。
• 基金经理：李俊，拥有丰富的指数型基金管理经验，管理基金总规模达372.94亿元。
• 费率结构：管理费0.50%，托管费0.10%，认购费率根据金额不同有所调整。

4. 风险提示

• 历史业绩不代表未来表现。
• 指数未来业绩受市场波动影响。
• 投资者应充分了解并评估自身风险承受能力，谨慎决策。

总结

CS物联网指数作为反映物联网相关上市公司整体表现的指数，具备行业配置均衡、估值较低、盈利能力强以及业绩表现优秀等特点。华夏中证物联网主题ETF作为跟踪该指数的ETF产品，为投资者提供了一种便捷的投资方式，具备较好的投资价值。投资者在投资前应充分了解相关风险，结合自身情况做出决策。