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【英大期货投资参考】2026年7月31日总结

核心内容概述

2026年7月30日，中共中央政治局召开会议，部署下半年经济工作，强调宏观政策发力提效，推动“十五五”良好开局。同时，中美经贸关系保持沟通，美国对华技术限制引发中方关切。国内股市整体承压，多个板块出现显著下跌，而全球市场则呈现分化，科技股因AI投资利好而大幅上涨，部分能源与贵金属价格略有回落。此外，债券市场表现稳健，地方债发行热度较高，外汇市场人民币汇率触及阶段性高点。

主要观点

一、国内宏观政策方向明确

• 经济政策：坚持“稳中求进”总基调，强调财政与货币政策协同发力，扩大内需、优化供给，推动新旧动能转换，发展智能经济和未来产业。
• 改革措施：加快全国统一大市场建设，优化民营经济发展环境，推动平台经济规范发展。
• 风险防范：稳定房地产市场，深化资本市场改革，加强地方金融机构风险化解。
• “三农”工作：保障粮食安全，稳定生猪等农畜产品价格，做好防汛应急工作。

二、中美经贸关系保持沟通

• 中美双方就落实两国元首北京会晤共识展开交流，中方对美近期对华经贸限制措施表示关切。
• 双方同意加强沟通，推动经贸关系稳定向好，构建建设性战略稳定关系。

三、国内股市表现分化

• A股：三大指数集体下跌，上证指数跌0.62%，深证成指跌2.73%，创业板指跌3.97%。超3600只个股下跌，电子化学品、半导体等板块跌幅居前。
• 港股：恒生指数微涨0.2%，但科技板块整体承压，恒生科技指数下跌1.25%。
• ETF市场：ETF表现分化，基本面ETF领涨，科创半导体ETF大幅下跌，资金净流入主要集中在股票型与宽基型ETF。

四、全球市场动态

• 美股：三大股指集体上涨，科技股表现强势，微软、费城半导体指数等创近期新高，Meta因自由现金流下降大跌。
• 日韩市场：日经225指数微涨，韩国综指下跌。
• 大宗商品：原油价格下跌，黄金与白银小幅上涨。
• AI投资：科技巨头加速布局AI领域，苹果、Meta等公布重大投资计划，OpenAI下调GPT-5价格，AI基础设施融资加速。

关键信息

国内经济政策

• 财政与货币政策：加快财政支出和债券资金使用，综合运用货币政策工具，推动“人工智能+”发展。
• 产业政策：加快现代化产业体系建设，推动前沿技术突破和未来产业发展。
• 改革方向：深化国资国企改革，优化民营经济发展环境，推进全国统一大市场建设。

中美经贸关系

• 中美双方就稳定经贸关系、拓展务实合作进行深入交流，中方对美限制措施表达关切。
• 双方同意在两国元首战略引领下加强沟通，推动经贸关系稳定向好。

国内股市表现

• A股三大指数下跌，科技与半导体板块受挫，消费板块相对强势。
• 港股科技指数下跌，但部分消费板块上涨。
• ETF市场资金流向明显，股票型ETF净流入较多，科创类ETF表现疲软。

全球市场动态

• 美股科技股：因AI投资和业绩利好，科技股集体上涨，微软单日涨幅创2008年以来最大。
• 日韩市场：日经指数上涨，韩国综指下跌。
• 能源与贵金属：原油价格下跌，黄金与白银小幅上涨。
• AI基础设施：多家银行与谷歌合作为AI项目提供融资支持，欧盟计划投资建设AI超级工厂。

债券市场

• 信用评级：标普确认国泰君安国际信用评级为BBB+和A-2，展望稳定。
• 地方债发行：江西省7期地方债投标倍数均超18倍，30年期债券投标倍数达37.71倍，显示市场对长期国债需求旺盛。

外汇市场

• 人民币汇率：离岸人民币兑美元报6.7527元，创2023年2月以来新高，显示市场对中国经济信心增强。

总结

综上所述，当前市场环境呈现国内政策积极、股市承压、科技股强势、人民币走强的特点。中美经贸关系保持沟通，但摩擦仍存。全球市场因AI投资及业绩表现分化，A股与港股整体偏弱，但ETF市场资金流入明显。债券市场表现稳健，地方债发行热度持续，人民币汇率走强反映市场对中国经济的看好。投资者需关注政策落地效果及AI产业后续发展对市场的影响。