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国债期货日报总结

1. 期货市场概况

1.1 十年国债合约（T2603）表现

• 价格走势：当日十年国债（T2603）合约早盘高开，开盘价格为108.070元，开盘后震荡走高，全天维持相对震荡的走势，日内最低价为108.045元。
• 收盘情况：日K线收阳线，今收盘价为108.1元，今结算价为108.13元，前结算价为108元。
• 涨跌情况：涨跌1为0.1元，涨跌2为0.13元。
• 成交量与持仓量：当日成交量为74,633手，持仓量为226,712手，是所有合约中持仓量最高的。

1.2 其他国债合约表现

• 二年国债合约（TS2512）：价格呈现近低远高的市场格局，今收盘价为102.47元，今结算价为102.47元，前结算价为102.476元，涨跌1为-0.006元，涨跌2为-0.006元。
• 五年国债合约（TF2512）：价格呈现近低远高的走势，今收盘价为105.85元，今结算价为105.85元，前结算价为105.785元，涨跌1为0.065元，涨跌2为0.065元。
• 十年国债合约（T2603）：价格呈现近高的市场格局，今收盘价为108.1元，今结算价为108.13元，前结算价为108元，涨跌1为0.1元，涨跌2为0.13元。
• 三十年国债合约（TL2603）：今收盘价为113.19元，今结算价为113.27元，前结算价为112.68元，涨跌1为0.51元，涨跌2为0.59元，成交量为108,478手，成交额为12,275,786.42万元，创12月以来最大单日涨幅。

2. 现货市场动态

• 中国人民银行操作：2025年12月11日，中国人民银行以1.40%利率开展了1186亿元7天期逆回购操作，当日有1808亿元7天逆回购到期，实现净回笼622亿元。

3. 技术分析

• T2603合约：日K线收阳线，K线站回二十日线上方，日内最高价格为108.165元，MACD指标零轴下方延续死叉收敛运行，成交量大于前一日成交量。

4. 行情展望

• 整体趋势：当日国债期货全线上涨，其中30年期主力合约TL2603领涨，创12月以来最大单日涨幅。
• 长端利率债表现：10年期（T2603）、5年期（TF2603）分别小幅上涨，2年期TS2603微涨。
• 市场驱动因素：
  • 美联储降息并启动技术性扩表，释放鸽派信号。
  • 国内资金面净投放1105亿元，A股风险偏好回落。
  • 长端利率债配置需求激增，30年期合约成交额突破1200亿元，创本周次高。

5. 风险揭示及免责声明

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