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财富管理部投顾业务总结（2022年10月25日）

核心内容概述

2022年10月25日，A股市场整体表现弱势，两市超3800只个股下跌，北向资金单日净卖出额创历史新高。市场技术面显示，指数跌破3000点，KDJ指标完成死叉，短期修复需三到七个交易日。权重股如保险、银行持续下挫，仅券商出现反弹但力度有限，上证50创近期新低。市场情绪受港股波动及美元兑离岸人民币汇率破7.3影响，整体偏谨慎。

主要观点

1. 市场走势分析

• 板块表现：国防军工、工业母机、光刻胶等板块逆势上涨，而白酒、旅游等消费类板块持续下跌。
• 个股表现：盟升电子、超卓航科、中航重机等军工相关个股涨幅显著，而贵州茅台、山西汾酒等消费龙头跌幅较大。
• 资金动向：北向资金大幅流出，重点流出个股包括贵州茅台、东方财富、宁德时代等，同时天齐锂业、迈瑞医疗出现净买入。
• 技术面：市场破3000点，KDJ指标死叉，短期需时间修复，市场下跌伴随放量，或有恐慌盘及获利盘流出。

2. 政策与行业动态

• 绿色建材政策：财政部、住建部和工信部联合发布通知，自2022年11月起，在48个市（市辖区）实施政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策，涵盖医院、学校、办公楼等公共建筑项目，目标是到2025年实现全覆盖。
• 行业趋势：绿色低碳、智能制造成为建材行业未来重点发展方向，但受地产不景气、竣工端资金紧张、原材料价格波动等因素影响，消费建材市场需求走弱。
• 行业龙头机会：建筑能耗标准的提升将推动高品质绿色建材的应用，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头有望受益。

3. 操作策略建议

• 短期策略：轻指数、重个股，关注市场中强势个股的短期机会，同时严格执行止盈和止损策略。
• 中长期策略：在市场弱势环境中，可关注横盘标的，潜伏布局，等待市场修复。
• 重点方向：在高质量发展政策背景下，科技方向或有更多机会，建议重点关注先进制造、工业母机、军工、医药医疗、科创、信创等领域。

关键信息

重点个股与公司

• 洛阳玻璃（600876.SH）：中国建材集团旗下上市公司，国内最大的超薄玻璃生产商，首批央企改革标的。
• 中材节能（603126.SH）：公司具备工业余热发电、固废处理、新型墙材等领域的核心技术及研发能力，具有系统集成优势和项目运营管理经验，品牌影响力和国际市场拓展领先。

风险提示

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总结

当前A股市场整体偏弱，权重股持续下挫，科技及军工板块表现相对强势。政策层面，绿色建材和建筑品质提升成为重点，有助于推动高品质建材的应用。操作上，建议投资者轻指数、重个股，关注科技、先进制造、军工、医药医疗等方向，同时注意市场情绪及资金流向变化。中长期来看，行业龙头在政策支持下或有结构性机会。