20240923-国泰期货-碳酸锂_库存去化叠加进口减量_维持阶段性企稳_3页_561kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容

2024年9月23日，碳酸锂市场呈现阶段性企稳态势，主要受库存去化和进口减量的影响。整体市场情绪趋于平稳，价格小幅上涨，但趋势强度为0，表明市场缺乏明确方向。

基本面跟踪

盘面数据

• 2410合约：
  • 收盘价：75,050元/吨，环比下跌300元/吨
  • 成交量：2,402手，环比变化不一
  • 持仓量：11,158手，环比减少681手
• 2411合约：
  • 收盘价：75,300元/吨，环比下跌400元/吨
  • 成交量：193,963手，环比大幅减少50,435手
  • 持仓量：225,720手，环比减少1,081手

基差数据

• 现货-2410合约基差：-850元/吨
• 现货-2411合约基差：-1,100元/吨
• 2410-2411合约价差：-250元/吨
• 电碳-工碳价差：4,150元/吨
• 现货-CIF价差：-252元/吨

产业链相关数据

原料

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：750美元/吨，环比下跌10美元/吨
• 锂云母（2.0%-2.5%）：1,333元/吨，环比变化不一

锂盐

• 电池级碳酸锂：74,200元/吨，环比上涨150元/吨
• 电池级碳酸锂（CIF）：10,550元/吨，环比变化不一
• 工业级碳酸锂：70,050元/吨，环比上涨150元/吨
• 电池级氢氧化锂（微粉）：74,975元/吨，环比变化不一
• 电池级氢氧化锂（CIF）：9,880元/吨，环比变化不一

消费端

• 动力型磷酸铁锂：32,650元/吨，环比上涨135元/吨
• 中高端储能型磷酸铁锂：32,350元/吨，环比上涨150元/吨
• 低端储能型磷酸铁锂：29,100元/吨，环比变化不一
• 三元材料523（多晶/消费型）：101,050元/吨，环比下跌100元/吨
• 三元材料622（多晶/消费型）：113,850元/吨，环比下跌150元/吨
• 三元材料811（多晶/动力型）：146,400元/吨，环比下跌50元/吨
• 六氟磷酸锂：54,500元/吨，环比上涨100元/吨
• 电解液（三元动力用）：24,400元/吨，环比变化不一
• 电解液（磷酸铁锂用）：19,950元/吨，环比变化不一

宏观及行业新闻

1. 碳酸锂价格：SMM电池级碳酸锂指数价格为73,532元/吨，环比上涨135元/吨；电池级碳酸锂均价为74,200元/吨，环比上涨150元/吨；工业级碳酸锂均价为70,050元/吨，环比上涨150元/吨。
2. 进口数据：8月中国进口碳酸锂17,685吨，环比减少27%，同比增加63%；1-8月累计进口148,226吨，累计同比增加53%。主要进口来源为智利（73%）、阿根廷（25.5%）。
3. 出口数据：8月中国出口碳酸锂235吨，环比减少12%，同比减少75%。
4. 锂精矿进口：8月锂精矿进口总量约为49.04万吨，环比减少10.8%；进口均价约为851美元/吨。主要来源为澳大利亚（57.68%）、尼日利亚（7.0%）、津巴布韦（28.2%）、巴西（6.3%）。
5. 欧洲项目延期：欧洲最大锂精炼厂之一——葡萄牙Galp-Northvolt的Aurora锂精炼厂项目宣布延期，原计划2025年底投产，现预计推迟至2028年。

主要观点

• 库存去化：碳酸锂库存逐步减少，对价格形成支撑。
• 进口减量：8月进口量环比下降，可能对市场供应产生一定影响。
• 价格企稳：尽管价格小幅上涨，但趋势强度为0，显示市场缺乏明显上涨或下跌动能。
• 原料价格波动：锂辉石精矿价格小幅下跌，锂云母价格波动较大，显示原料端存在不确定性。
• 消费端表现：动力型磷酸铁锂价格略有上涨，三元材料价格整体承压，显示下游需求疲软。
• 国际项目影响：欧洲锂精炼厂项目延期可能对全球锂资源供应和价格产生长期影响。

关键信息

• 碳酸锂价格在8月呈现小幅上涨趋势，但整体趋势强度为0。
• 进口减量对市场供应形成一定支撑，但出口量下降显示需求端压力。
• 原料价格波动较大，锂辉石精矿价格下跌，锂云母价格波动明显。
• 消费端分化明显，动力型产品价格略有上涨，三元材料价格承压。
• 欧洲锂精炼厂项目延期可能影响全球锂资源供应格局。

风险提示

• 市场趋势强度为0，表明当前市场处于中性状态，未来价格走势仍需关注供需变化。
• 原料价格波动可能对碳酸锂成本产生影响。
• 欧洲项目延期可能对全球锂产业链造成不确定性。

免责声明

本报告基于公开资料整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身情况独立判断，谨慎决策。