20210608-长安期货-股指_连续多日窄幅震荡休整_逢低偏多布局_8页_549kb

股指期货市场分析总结

一、总体思路

1. 方案目的

基于近期北向资金大幅流入、市场情绪回升以及增量资金介入的背景，判断6月份股指期货市场向好的概率较大，建议进行战略性布局。

2. 核心思路

技术面上，沪指在上周二突破后维持高位盘整，显示主力资金较强的承接能力。短期来看，核心资产的反弹依赖于公募基金发行的回暖，而风险偏好则与央行流动性宽松政策密切相关。市场情绪虽有低点，但整体高位趋势未改。

3. 风险点

• 拜登加税政策可能压制市场风险偏好；
• 美国缩减量化宽松操作临近，流动性退出可能加剧美股波动，对市场情绪产生负面影响。

二、行情要点及判断

1. 股指期货冲高回落

今日三大股指期货集体下跌，处于冲高回落后的震荡行情。现货市场方面，上证指数、深证指数和沪深300指数均出现下跌。

• 主力合约收盘价：
  • 上证指数：3584.21
  • 深证指数：14761.13
  • 沪深300：5255.29
  • IF2106：5233.2
  • IH2106：3580
  • IC2106：6601
• 成交量：上证指数3.5亿，深证指数3.8亿，沪深3001.4亿
• 涨跌幅：上证指数-0.36%，深证指数-0.65%，沪深300-0.66%，IF2106-0.90%，IH2106-0.89%，IC2106-0.66%

2. 欧美经济数据向好

• 欧元区制造业PMI：5月为63.1，前值62.9，小幅增长；
• 德国制造业PMI：5月为64.4，前值66.2，略有回落；
• 法国制造业PMI：5月为59.4，前值59.4，保持稳定；
• 美国ISM制造业PMI：5月为61.2，前值60.7，持续增长；
• 美国非制造业PMI：5月为70.1，前值63.1，大幅上升，显示经济复苏强劲。
  综合判断：欧美国家5月制造业及服务业PMI均增长，经济复苏态势良好。但通胀持续走高，对美股估值形成压力，并引发市场对美联储提前收紧政策的担忧。

3. A股走势偏强，市场情绪改善

A股近期走势偏强，市场情绪有所好转，主要受以下因素影响：

• 货币市场利率低于政策利率，流动性较为宽松；
• 大宗商品价格涨幅趋缓，减轻企业成本压力；
• 人民币升值预期增强，吸引外资流入；
• 外围环境友好，百年庆典临近，提振市场信心。
  后市展望：市场总体做多氛围良好，预计仍以结构性行情为主，股指期货或继续偏强运行。

三、操作计划

1. 交易方向

建议在股指期货小幅回调时，分批建立多头仓位。

2. 合约选择

• IC2106（中证500）：更具估值优势，上涨空间可能更大；
• IC2107：作为备选合约，可分散风险。
  注意：6月18日需将IC2106合约移仓至IC2107合约。

3. 分批建仓计划

• IC2106合约：
  • 初期投入可用资金的20%，其中10%建立首笔多单；
  • 若首笔头寸亏损约5%，再投入10%建立第二笔多单。
• IC2107合约：
  • 初期投入可用资金的10%，其中5%建立首笔多单；
  • 若首笔头寸亏损约5%，再投入5%建立第二笔多单。

4. 止损与止盈

• 盈利目标：30%以上；
• 止损条件：亏损约10%时止损，控制风险。

四、关键信息汇总

五、免责声明

本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。报告所载观点、结论和建议仅供参考，不构成个人投资建议。投资者应根据自身情况独立判断，对依据本报告所造成的后果，长安期货不承担任何法律责任。报告内容可能随时间变化而更新，投资者应自行关注最新信息。