20130716-Bain-European_banking_Striking_the_right_balance_between_risk_and_return_32页_7mb

1. 引言

文章指出，风险调整后资产回报率（RoRWA）是衡量欧洲银行业发展绩效的关键指标，尤其在当前经济环境下，风险管理尤为重要。

2. 核心欧洲国家与增长国家的比较

• 核心欧洲国家（如德国、法国、意大利等）经济发展停滞，银行业绩普遍低迷，RoRWA长期低于成本资本。
• 增长国家（如土耳其、波兰、南非等）得益于强劲经济增长，RoRWA表现优异，超过成本资本。

3. 收益规模银行的表现差异

• 大型跨国银行（如德意志银行、巴克莱等）通过提升资产利润率和资本效率，表现最佳，接近或达到成本资本目标。
• 具有一定国际业务的区域银行表现次之，但整体仍未能覆盖成本资本。
• 地方性银行表现最差，通过大规模去杠杆化，却陷入恶性循环，难以提升盈利能力。

4. 管理的重要性

• 管理层在银行业绩中起到关键作用，尤其是在经济增长乏力的市场环境中。
• 核心国家表现差异显著，而高增长国家中，管理层面临的挑战相对较小。

5. 战略建议

• 提升资产盈利能力：通过优化资本配置、降低坏账和利用长期流动性操作（LTRO）等手段。
• 强化交叉销售：利用客户关系拓展非利息收入，缓解利率下行压力。
• 控制运营成本：借助数字化技术、IT平台优化和服务外包等手段降低成本。
• 管理风险：加强客户风险评估和贷款组合的系统化管理。
• 深耕高增长区域：大型银行应拓展高增长市场，分散风险，提升整体回报。

6. 总体结论

欧洲银行业面临低利率、经济增长停滞、成本控制压力等多个挑战，只有通过优化风险与回报平衡，强化资产管理、成本控制和精细化运营，才能在当前格局下持续发展。