20240624-国泰期货-生猪_近月弱势持续_2页_539kb

生猪市场分析总结（2024年06月24日）

核心内容概述

本报告分析了2024年6月24日生猪市场的基本面及趋势，指出近期生猪市场整体处于弱势运行状态，但部分远月合约存在逢低做多机会。

基本面跟踪

现货价格

• 河南现货：18450元/吨，同比下跌250元/吨
• 四川现货：17850元/吨，同比持平
• 广东现货：18700元/吨，同比持平

整体来看，现货价格在节后需求淡季背景下呈现弱势，尤其近月合约表现更为明显。

期货价格

• 生猪2407：17015元/吨，同比上涨45元/吨
• 生猪2409：17475元/吨，同比下降90元/吨
• 生猪2411：17950元/吨，同比下降50元/吨

近月合约价格持续下跌，而远月合约价格相对稳定，市场预期有所分化。

成交量与持仓量

• 生猪2407：成交量2232手，较前日减少1594手；持仓量5510手，较昨日减少619手
• 生猪2409：成交量37106手，较前日减少14728手；持仓量81029手，较昨日减少2709手
• 生猪2411：成交量8557手，较前日减少2938手；持仓量49798手，较昨日减少243手

成交量和持仓量均呈下降趋势，反映市场参与者情绪偏弱，交易活跃度降低。

基差与价差

• 生猪2407基差：1435元/吨，同比下降295元/吨
• 生猪2409基差：975元/吨，同比下降160元/吨
• 生猪2411基差：500元/吨，同比下降200元/吨

基差持续走低，显示现货价格与期货价格之间的差距在扩大，市场看跌情绪增强。

• 生猪7-9价差：-460元/吨，同比上涨135元/吨
• 生猪9-11价差：-475元/吨，同比下降40元/吨

价差呈现负值，表明近期合约价格低于远月合约，反套策略可能仍然有效。

趋势强度分析

• 趋势强度：-1
• 分类：偏弱
• 说明：趋势强度为-1，表示市场整体偏弱，短期价格可能继续下行。

观点与建议

1. 市场现状：

   • 现货价格弱势运行，节后需求淡季，二育逐步转为抛售。
   • 近月合约加速下跌，但饲料及体重数据支持总量逻辑，表明市场基本面仍有一定支撑。

2. 操作建议：

   • 建议逢低做多11月及1月合约，维持反套策略。
   • 注意止盈止损，控制风险。

3. 短期支撑与压力位：

   • LH2409合约：支撑位17000元/吨，压力位19000元/吨

风险提示与免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体业务推介或投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，并自行承担相应风险。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 本公司不保证报告信息保持最新，亦不对因此造成的任何损失承担责任。

分析师声明

• 报告观点为分析师个人见解，不代表公司立场。
• 分析师具有期货投资咨询执业资格，力求独立、客观、公正。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
• 若引用需注明“国泰君安期货研究”，并提示使用风险。