20160706_清科观察_《2016工业40海外投资报告》发布，上半年中国60亿欧元已布局德国_7页

《2016工业4.0海外投资报告》总结

核心内容概述

《2016工业4.0海外投资报告》由清科研究中心发布，旨在分析工业4.0背景下中国企业的海外并购与投资趋势，以及VC/PE机构在其中的机会与策略。报告指出，工业4.0作为第四次工业革命，通过信息技术推动制造业向智能化、自动化、数字化方向发展，为全球制造业带来深远影响。中国在2014年提出“中国制造2025”，旨在推动制造业升级，增强国家竞争力。在此背景下，中国企业加快了对海外工业4.0相关企业的并购步伐，尤其是在德国等发达国家。

主要观点

1. 工业4.0的发展历程

• 工业1.0：蒸汽时代（1760-1840年），以蒸汽机为标志，实现机械化。
• 工业2.0：电气时代（1840-1950年），以电力广泛应用为标志，实现电气化。
• 工业3.0：信息时代（1950年至今），以PLC和PC应用为标志，实现自动化。
• 工业4.0：由德国提出，强调互联网技术在制造业中的应用，实现设备智能化、互联互通、个性化定制和整体优化。

2. 全球工业4.0浪潮

• 工业4.0是全球制造业变革的重要趋势，不仅对发达国家有重要意义，也对新兴市场带来机遇。
• 金融危机后，发达国家重新重视制造业，通过政策和投资推动工业4.0发展。
• 美国、德国、日本等国家分别提出了不同的工业4.0战略，如美国的AMP计划、德国的工业互联网体系、日本的IVI联盟。

3. 中国工业4.0发展与海外并购

• 中国提出“中国制造2025”，计划在2025年成为制造强国，并在2035年赶超德国和日本。
• 2016年上半年，中国企业在德国的工业4.0相关并购金额达57亿欧元，其中完成4起，涉及11.84亿欧元。
• 海航集团、海尔、中联重科等企业已进行大额工业4.0并购，显示出中国企业的投资热情。

4. 中国企业海外并购趋势

• 2016年第一季度，中国工业4.0类海外并购涉及金额达181.18亿元，占整体并购的5%以下。
• 尽管比例不高，但报告指出，随着国际竞争加剧和工业4.0推动，中国企业海外并购的潜力巨大。
• 预计未来十年，中国在工业自动化、智能化等领域的市场规模将达到万亿级别。

关键信息

• 工业4.0的三大功能：降低对劳动力的依赖、满足个性化需求、降低流通成本。
• 海外并购案例：
  • 海航集团拟60亿美元收购美国IT集团英迈
  • 青岛海尔拟54亿美元收购通用电气家电业务
  • 中联重科拟33亿美元收购美国机械巨头特雷克斯
  • 北京控股拟14.37亿元收购德国垃圾能源公司EEW
  • 中国化工9亿欧元收购克劳斯玛菲
• VC/PE参与情况：
  • VC/PE在工业4.0海外并购中的参与比例较低，仅占整体并购的5%以下。
  • 报告指出，这一现象主要是由于传统制造业企业融资渠道有限，以及中国企业过去对并购缺乏热情。
• 未来展望：
  • 随着技术进步和市场竞争加剧，中国制造业企业将更加积极地进行海外并购。
  • 全球低融资成本和企业估值将为中国企业提供更多优质标的。
  • 工业4.0不仅是技术趋势，更是国家战略，将推动中国制造业的转型升级。

附注

• 数据来源：清科研究中心私募通数据库（www.pedata.cn）
• 报告发布者：清科研究中心，致力于为投资机构、政府及研究机构提供专业数据与咨询服务。
• 报告发布日期：2016年5月
• 报告平台：私募通微信公众号及APP

图表说明

• 图1：2014-2016年第一季度中国企业工业4.0海外并购情况
• 图2：2014-2016年第一季度VC/PE参与的中国企业工业4.0海外并购情况

结论

《2016工业4.0海外投资报告》揭示了工业4.0对中国制造业的深远影响，以及中国企业通过海外并购获取先进技术与资源的潜力。随着全球制造业格局的变化，中国在工业4.0领域的布局将更加积极，为未来制造业的升级和竞争力提升奠定基础。