2016年-数据局_清科观察：《2016工业40海外投资报告》发布上半年中国60亿欧元已布局德国_6页_488kb

清科观察：2016年工业4.0海外投资报告总结

核心内容概述

《2016工业4.0海外投资报告》由清科研究中心发布，聚焦中国企业在工业4.0背景下的海外并购与投资趋势。报告指出，工业4.0作为第四次工业革命，以信息技术为核心，推动制造业向智能化、自动化方向发展，对全球制造业格局产生深远影响。中国作为制造业大国，正通过“中国制造2025”战略加快转型升级，同时积极布局海外，以获取先进技术、提升国际竞争力。

主要观点

• 工业4.0的定义与特征
  工业4.0是德国在2013年提出的高科技计划，旨在通过互联网技术提升制造业的电脑化、数字化与智能化。其核心特征包括：

  • 工厂设备“能说话、能思考”
  • 降低对劳动力的依赖
  • 满足用户个性化需求
  • 降低流通成本

• 工业革命的历史演变
  工业4.0的发展源于前三次工业革命的积累：

  • 工业1.0（蒸汽时代）：以蒸汽机为标志，实现机械化，手工业从农业中分离。
  • 工业2.0（电气时代）：以电力为标志，推动电气化，实现大规模生产。
  • 工业3.0（信息时代）：以PLC和PC应用为标志，推动自动化和信息化，机器接管部分脑力劳动。

• 全球工业4.0发展趋势
  金融危机后，发达国家重新重视制造业，推动工业4.0发展：

  • 美国提出“先进制造业伙伴关系”计划（AMP），旨在增强制造业竞争力。
  • 德国通过近20年的信息化战略，逐步构建工业互联网体系。
  • 日本成立“产业价值链主导权”联盟，推动工厂互联技术标准化。

• 中国工业4.0战略
  “中国制造2025”是中国实施制造强国战略的第一个十年行动纲领，目标是：

  • 到2025年，从“制造大国”转变为“制造强国”
  • 到2035年，制造业水平赶超德国和日本

关键信息

• 中国工业4.0海外并购情况

  • 2016年第一季度，中国工业4.0类海外并购共7起，交易金额181.18亿元。
  • 截至2016年上半年，正在进行的工业4.0并购有33起，交易金额达1,311.27亿元。
  • 德国是中国工业4.0海外并购的最热门地区，2016年上半年并购金额约57亿欧元，其中完成交易4起，金额11.84亿欧元，进行中交易9起，金额45.10亿欧元。
  • 典型案例包括：
    • 海航集团收购美国IT集团英迈（60亿美元）
    • 青岛海尔收购通用电气家电业务（54亿美元）
    • 中联重科收购美国机械巨头特雷克斯（33亿美元）
    • 中国化工收购德国塑料机械巨头克劳斯玛菲（9.25亿欧元）

• VC/PE参与情况

  • 目前VC/PE参与的工业4.0海外并购比例较低，普遍不到VC/PE总体并购的5%。
  • 原因包括传统制造业融资比例低、中国企业曾依赖人力成本与市场优势。
  • 随着工业4.0的发展，越来越多中国企业开始“走出去”，VC/PE机构有机会参与其中。

未来机遇与挑战

• 机遇

  • 工业4.0是关系到国家兴衰的战略，各国政府纷纷出台鼓励政策。
  • 全球经济低迷带来较低融资成本与企业估值，为中国企业提供了更多优质标的。
  • 预计未来十年，中国在工业自动化、智能化升级方面的市场规模将达到万亿级别。
  • 德国在工业4.0解决方案上的投资预计占其总资本投资的50%以上，年投资规模达400亿欧元。

• 挑战

  • 中国企业对海外并购的重视程度仍需提升。
  • 需要更深入地理解海外技术、市场与政策环境。
  • 中国VC/PE机构在工业4.0领域的参与仍处于起步阶段，需加强布局与资源整合。

总结

工业4.0不仅是制造业的技术升级，更是国家竞争力的战略布局。中国在“中国制造2025”引领下，正积极通过海外并购获取关键技术，提升自身制造水平。德国作为工业4.0的发源地，成为中国企业海外投资的首选地区。未来，随着全球工业4.0浪潮的推进，中国企业的海外并购活动将更加频繁，VC/PE机构也将在其中扮演越来越重要的角色。