20170811-华创证券-机械设备行业深度研究_从招标和政策规划探析煤改气潜在需求量和释放节奏_14页_680kb

机械设备行业分析：煤改气潜在需求与释放节奏

核心内容

本报告围绕“煤改气”政策的推进情况，分析了2017年壁挂炉招标量、政策规划以及未来市场趋势，重点聚焦于“煤改气”对机械设备行业的影响，尤其是对大元泵业等关键零部件企业的潜在需求。

主要观点

1. 2017年壁挂炉招标提前，数量预计达到250-300万台

• 2016年招标情况：北京和河北为主要招标区域，集中在9-10月。
• 2017年招标情况：招标时间提前至5月，项目数量大幅增加，目前统计到近80万台。
• 全年预测：预计全年招标量可达250万台，其中8月后占比达50%，约160万台。
• 非招标项目：草根调研显示，非招标项目约占35%，因此全年预计可达250-300万台。

2. 2017年政策规划总量达330万台

• 区域分布：2+26城市及周边33个城市公布了详细的煤改气政策，其中20个城市公布了具体改造户数。
• 河北主导：河北的廊坊+保定部分县及邢台、邯郸等地区，总计规划137万户。
• 其他地区：天津、石家庄等城市也公布了改造需求，总计约30万户以上。
• 总计：政策规划总量预计超过330万户，涵盖北京、天津、河北、河南、山东、山西等地区。

3. 市场趋势预测：2017-2020年为煤改气高峰释放期

• 总体需求预测：全国总计4064万户有煤改气需求，预计完成率70%，对应2845万户。
• 区域释放节奏：
  • 2017年：预计完成250万户
  • 2018年：预计完成450万户（同比增长80%）
  • 2019年：预计完成600万户（同比增长33%）
  • 2020年：预计完成700万户（同比增长17%）
  • 2020年后：预计完成800万户

关键信息

政策背景

• 禁煤区：政策强制性最高，2017年底前完成清煤任务。
• 2+26城市：包括北京、天津、河北等，2017-2020年为政策推进高峰期。
• 其他燃煤污染区：如湖南、湖北、贵州、陕西等，煤改气需求可能在2020年后逐步释放。

机械设备行业影响

• 大元泵业：作为屏蔽泵龙头，市占率超过50%，是壁挂炉设备的关键零部件供应商，受益于煤改气政策。
• 行业评级：推荐，预计未来6个月内能超越沪深300指数20%以上。

数据支持

• 图表：包含多个图表，如招标数量、政策规划、区域户数、未来释放节奏等，用于支撑分析。
• 统计依据：数据来源于招标网、政府网站、华创证券等。

潜在市场空间

附录信息

• 禁煤区户数：322万户
• 2+26城市户数：2820万户
• 京津冀及周边三省乡村户数：4576万户
• 其他燃煤污染严重区户数：3046万户

分析师信息

• 首席分析师：李佳（S0360514110001）
• 分析师：鲁佩（S0360516080001）
• 联系人：赵志铭、娄湘虹、吴纬烨

投资评级说明

行业投资评级说明

总结

“煤改气”政策持续推进，带动机械设备行业特别是壁挂炉关键零部件供应商如大元泵业的需求增长。2017年招标提前，数量预计达250万台，政策规划总量超过330万台。未来几年为煤改气高峰释放期，预计2020年后仍将持续。政策推动与市场需求结合，将为相关企业带来显著增长机遇。