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国债期货持仓日报总结（2026年3月20日）

核心内容概述

本报告提供了2026年3月20日国债期货市场的主要交易数据和持仓情况，涵盖两年期、五年期、十年期及三十年期国债期货合约。数据包括收盘价、成交量、成交额、持仓量及持仓保证金等关键指标的变化情况，以及主要会员的持仓排名和变动趋势。

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主要观点

1. 成交与持仓趋势

• 整体趋势：整体市场成交量和持仓量均有所下降，但不同合约表现差异较大。
• 价格变动：各合约收盘价均出现小幅下跌，其中两年期和三十年期国债期货跌幅相对较大。
• 持仓变化：大部分合约持仓量减少，但部分合约如五年期、十年期的持仓量在前二十席位中占比仍较高。

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关键信息

2. 各合约成交与持仓情况

两年期国债期货

• T2606合约：

  • 收盘价：108.26，下跌0.09%
  • 成交量：76,153，下降8%
  • 成交额：824，下降8%
  • 持仓量：288,949，下降3,639
  • 持仓保证金：62.6亿元

• T2609合约：

  • 收盘价：108.20，下跌0.10%
  • 成交量：1,679，下降22%
  • 成交额：18，下降22%
  • 持仓量：16,192，上升97
  • 持仓保证金：3.5亿元

• T2612合约：

  • 收盘价：108.17，下跌0.07%
  • 成交量：121，下降51%
  • 成交额：1，下降51%
  • 持仓量：407，上升21
  • 持仓保证金：0.1亿元

• 合计：

  • 成交量：77,953，下降9%
  • 成交额：844，下降9%
  • 持仓量：305,548，下降3,52
  • 持仓保证金：66.2亿元

五年期国债期货

• TF2606合约：

  • 收盘价：105.99，下跌0.06%
  • 成交量：75,412，上升9%
  • 成交额：799，上升9%
  • 持仓量：173,840，上升435
  • 持仓保证金：22.1亿元

• TF2609合约：

  • 收盘价：105.80，下跌0.07%
  • 成交量：3,075，下降34%
  • 成交额：33，下降34%
  • 持仓量：18,394，上升95
  • 持仓保证金：2.3亿元

• TF2612合约：

  • 收盘价：105.77，下跌0.07%
  • 成交量：203，上升99%
  • 成交额：2，上升99%
  • 持仓量：279，上升71
  • 持仓保证金：0.0亿元

• 合计：

  • 成交量：78,690，上升7%
  • 成交额：834，上升7%
  • 持仓量：192,513，上升601
  • 持仓保证金：24.5亿元

十年期国债期货

• TL2606合约：

  • 收盘价：110.67，下跌0.42%
  • 成交量：82,826，上升1%
  • 成交额：917，上升0%
  • 持仓量：134,413，上升4,369
  • 持仓保证金：52.1亿元

• TL2609合约：

  • 收盘价：110.43，下跌0.39%
  • 成交量：7,425，上升8%
  • 成交额：82，上升8%
  • 持仓量：24,992，上升968
  • 持仓保证金：9.7亿元

• TL2612合约：

  • 收盘价：110.31，下跌0.40%
  • 成交量：82，上升116%
  • 成交额：1，上升115%
  • 持仓量：285，上升7
  • 持仓保证金：0.1亿元

• 合计：

  • 成交量：90,333，上升1%
  • 成交额：1,000，上升1%
  • 持仓量：159,690，上升5,344
  • 持仓保证金：61.8亿元

三十年期国债期货

• TS2606合约：

  • 收盘价：102.52，下跌0.01%
  • 成交量：38,457，下降12%
  • 成交额：789，下降12%
  • 持仓量：77,167，上升1,399
  • 持仓保证金：7.9亿元

• TS2609合约：

  • 收盘价：102.53，下跌0.01%
  • 成交量：308，下降45%
  • 成交额：6，下降45%
  • 持仓量：2,558，上升93
  • 持仓保证金：0.3亿元

• TS2612合约：

  • 收盘价：102.53，下跌0.01%
  • 成交量：121，下降71%
  • 成交额：2，下降71%
  • 持仓量：354，下降9
  • 持仓保证金：0.0亿元

• 合计：

  • 成交量：38,886，下降13%
  • 成交额：797，下降13%
  • 持仓量：80,079，上升1,483
  • 持仓保证金：8.2亿元

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持仓排名分析

两年期国债期货（T2606）

• 买方持仓：

  • 东证期货（11,175手，+130手，+2.7亿元，14.5%）
  • 中信期货（8,245手，-188手，-3.9亿元，10.7%）
  • 平安期货（8,108手，+983手，+20.2亿元，10.5%）
  • 银河期货（3,224手，+428手，+8.8亿元，4.9%）
  • 中信建投（3,111手，-427手，-8.8亿元，4.0%）

• 卖方持仓：

  • 中信期货（15,905手，-273手，-5.6亿元，20.6%）
  • 国泰君安（15,603手，-217手，-4.4亿元，20.2%）
  • 银河期货（5,837手，-439手，-9.0亿元，7.6%）
  • 宏源期货（5,631手，+673手，+13.8亿元，7.3%）
  • 广发期货（4,905手，+685手，+14.0亿元，6.4%）

五年期国债期货（TF2606）

• 买方持仓：

  • 中信期货（35,307手，-615手，-6.5亿元，20.3%）
  • 东证期货（16,332手，+214手，+23.5亿元，9.4%）
  • 国泰君安（14,005手，-412手，-4.4亿元，8.1%）
  • 银河期货（9,041手，-200手，-2.1亿元，5.2%）
  • 中信建投（5,348手，+141手，+1.5亿元，3.1%）

• 卖方持仓：

  • 中信期货（31,574手，+1310手，+13.9亿元，18.2%）
  • 东证期货（16,332手，+214手，+23.5亿元，9.4%）
  • 银行期货（15,948手，+162手，+1.7亿元，7.6%）
  • 国泰君安（15,110手，+39手，+0.4亿元，8.7%）
  • 平安期货（14,692手，+107手，+11.4亿元，8.5%）

十年期国债期货（TL2606）

• 买方持仓：

  • 中信期货（63,769手，+290手，-3.1亿元，22.1%）
  • 东证期货（43,757手，-1161手，+12.6亿元，15.1%）
  • 银行期货（27,545手，+445手，-4.8亿元，9.5%）
  • 海通期货（17,040手，-4手，+0.0亿元，5.9%）
  • 华泰期货（10,222手，+415手，-4.5亿元，3.5%）

• 卖方持仓：

  • 中信期货（42,659手，+190手，+2.1亿元，14.8%）
  • 国泰君安（20,302手，-93手，-1.0亿元，7.0%）
  • 银行期货（16,304手，+5手，+0.1亿元，5.6%）
  • 广发期货（9,386手，+514手，+5.6亿元，3.7%）
  • 宏源期货（6,442手，+623手，+6.6亿元，3.3%）

三十年期国债期货（TS2606）

• 买方持仓：

  • 中信期货（21,744手，-37手，-0.4亿元，16.2%）
  • 东证期货（16,207手，-578手，-6.4亿元，12.1%）
  • 银行期货（10,979手，+240手，+2.7亿元，8.2%）
  • 五矿期货（6,151手，+1367手，+15.1亿元，4.6%）
  • 国金期货（5,475手，+1236手，+13.7亿元，4.1%）

• 卖方持仓：

  • 东证期货（20,746手，+8手，+0.1亿元，15.4%）
  • 中信期货（12,553手，+412手，+4.6亿元，9.3%）
  • 银行期货（6,844手，+392手，+4.3亿元，5.1%）
  • 广发期货（4,490手，+469手，+5.2亿元，3.3%）
  • 国投期货（3,880手，-51手，-0.6亿元，3.4%）

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总结

总体来看，国债期货市场在2026年3月20日呈现出成交量和持仓量整体下降的趋势，但不同合约表现各异。其中，两年期和三十年期国债期货的成交量和持仓量下降明显，而五年期和十年期国债期货则相对稳定。主要会员在不同合约中的持仓排名和变动趋势也显示出市场参与者的集中度和策略变化。