20241029-华创证券-证券及多元金融行业24Q3持仓_证券行业显著增配_聚焦券商ETF权重股_6页_475kb

证券及多元金融行业24Q3持仓分析报告（华创证券）

一、行业整体情况

证券行业：持仓比例从2024Q2的0.41%提升至0.64%，环比增长0.23个百分点。
多元金融板块：持仓比例从0.06%下滑至0.02%，环比下降0.06个百分点。

二、券商板块持仓变化

1. 主要增配个股：

   • 东方财富：持仓比例从0.14%升至0.18%，环比增长0.094个百分点。
   • 华泰证券：持仓比例从0.14%升至0.17%，环比增长0.092个百分点。
   • 中信证券：持仓比例从0.11%升至0.14%，环比增长0.079个百分点；
   • 三者合计增仓0.26个百分点，带动券商板块整体增持。

2. 个股分析：

   • 东财/华泰/中信：均为券商ETF权重股，且增配幅度相当，估值弹性较强。
   • 中国银河：持仓降至0.028%，为板块减仓主因，隐含部分调仓操作。

三、多元金融板块持仓变化

港交所持仓：环比下滑0.06个百分点至0.097%，主要因机构调仓应对国内市场景气度回升。

四、投资建议

1. 短期：受益于市场景气回暖，券商板块持仓快速提升，但2024Q3持仓比例尚未达到2023Q4水平。
2. 推荐配置方向：
   • 强力推荐：兴业证券、广发证券
   • 持续推荐：中信证券、华泰证券、东方证券
   • 关注：国投资本、国联证券、西部证券

五、风险提示

1. 经济下行压力加大
2. 创新改革节奏低于预期
3. 利率大幅波动风险