20220903-山西证券-热点周报_缩量阴跌_热点退潮_12页_1mb

策略热点周报总结

核心内容

2022年9月3日发布的热点周报指出，A股市场持续调整，全球主要股票市场也普遍下跌，显示出市场整体承压。市场风格偏向防御，金融类股表现相对较好，而周期类股跌幅较大。商品市场波动加剧，多个品种出现大幅下跌，其中LME锌、螺纹钢和NYMEX原油跌幅显著。与此同时，市场热点出现轮动，部分科技和消费板块因新品预期而受到关注。

主要观点

• 市场整体趋势：A股市场进入中期调整阶段，短期受流动性收紧和企业盈利改善有限影响，仍处调整状态。
• 热点轮动：市场尝试寻找新的投资方向，科技与消费板块如华为、苹果新品预期相关的卫星导航、元宇宙等主题受到关注。
• 政策动态：证监会提出更多开放举措，推动资本市场高质量发展；北京城市副中心发布元宇宙发展行动计划，聚焦四大产业链条，提升元宇宙技术创新与应用能力。
• 行业表现：本周涨少跌多，地产链、家电、轻工制造等板块涨幅靠前；新能源、汽车、有色金属等成长类行业跌幅较大。
• 估值修复空间：随着调整时间延长，A股整体估值进入低估区间，具备趋势性行情的基础，建议关注具有成长性和估值修复潜力的行业。

关键信息

一、本周行情回顾

• A股指数：创业板指、中小100、中证500分别下跌4.06%、3.59%、2.36%。
• 风格指数：金融类股上涨0.32%，周期类股下跌3.84%。
• 全球市场：除德国DAX指数外，其他主要指数均下跌，亚太地区跌幅最大。
• 商品市场：重点观察的10个品类全部下跌，LME锌、螺纹钢、NYMEX原油跌幅显著。

二、板块热点轮动

行业热点

• 新能源板块：继续回落，但部分科技类板块如移动转售、卫星互联网、服务器、光纤等出现上涨。
• 元宇宙板块：受政策推动，关注度上升，相关企业如博纳影业、中科云网等创52周新高。
• 消费板块：宠物经济、网红经济、互联网营销等板块表现活跃。

52周新高个股

• 传媒：凤凰传媒、博纳影业、新华文轩等。
• 机械设备：开山股份、博实股份、普源精电等。
• 电力设备：禾迈股份、昱能科技、鹏辉能源等。
• 电子：华海清科、华特气体、臻镭科技等。
• 商贸零售：玉龙股份、红旗连锁、华联综超等。
• 建筑装饰：北方国际、三维化学、国际实业等。
• 医药生物：特宝生物、奥浦迈、微电生理等。
• 轻工制造：新巨丰、源飞宠物、嘉益股份等。
• 食品饮料：青岛啤酒、五芳斋、黑芝麻等。
• 基础化工：润丰股份、同益中、聚胶股份等。
• 家用电器：万和电气、利仁科技、高斯贝尔等。
• 房地产：滨江集团、华发股份、广汇物流等。
• 通信：长飞光纤、北纬科技等。
• 煤炭：陕西煤业、兖矿能源等。
• 交通运输：西部创业、重庆路桥等。
• 环保：神雾节能等。
• 非银金融：弘业期货等。
• 石油石化：惠博普等。
• 钢铁：武进不锈等。
• 美容护理：科思股份等。
• 社会服务：建科股份等。
• 国防军工：振华风光等。
• 纺织服饰：鲁泰A等。
• 计算机：汉仪股份等。

三、风险提示

1. 全球经济衰退风险：国际地缘冲突和脱钩风险加剧，经济下行压力持续。
2. 美联储加快加息风险：加息节奏可能由快转缓，但若效果不佳，可能进一步加剧市场不确定性。
3. 疫情持续超预期风险：疫情反复可能对制造业、物流和出行造成持续影响，进而影响经济增长和市场信心。

市场焦点

• 市场进入中期调整阶段，需关注政治因素、稳增长政策效果及流动性变化。
• A股估值已进入低估区间，具备趋势性行情的基础，建议关注弹性大、盈利能力强、成长性好及估值修复空间大的行业。

图表目录

• 图1：A股主要代表市场指数周涨跌幅
• 图2：A股主要风格指数周涨跌幅
• 图3：全球主要指数周涨跌幅
• 图4：全球主要商品周涨跌幅
• 图5：行业周涨跌幅排序
• 图6：热点主题周涨跌幅（涨幅排名前30的主题板块）
• 图7：热点主题过去30天累计涨跌幅变化趋势
• 图8：热点主题过去30天换手率变化趋势

资料来源

• Wind、Choice、iFinD、山西证券研究所

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