20240829-东吴证券-迈信林-688685.SH-2024年中报点评_归母净利润同比增长62.05_产能及加工效率得到有效提高_3页_712kb

迈信林（688685）2024年中报点评总结

核心数据

• 2024年上半年业绩：营业收入186亿元，同比增长2667%；归母净利润287.759亿元，同比增长6205%。
• 盈利能力显著提升：高增长主要源于产业升级提升加工效率、开展算力服务器租赁业务及研发投入调整。

业务拓展与战略布局

1. 算力服务新业务：2024年4月正式布局人工智能算力服务，建设高性能算力中心，提升长期竞争力。
2. 子公司郑飞机械收购：2024年1月增持控股股权，整合资源，完善多行业布局，增强综合竞争力。

核心竞争优势

• 技术与产能：通过工艺升级和设备优化，实现整机制造能力，是国内为数不多具备在航空航天领域供应链优势的民营制造商。
• 产业延伸：先进制造技术输出，提高产品附加值，多元布局应对市场需求。

投资与评级

券商维持“买入”评级，基于以下预测：

• 2024-2026年归母净利润预测分别为68亿、131亿、211亿元；
• 对应约52、27、17倍PE。

风险提示

• 竞争格局、核心业务风险、供应链稳定性与设备进口依赖等风险需留意。

免责声明：本报告基于分析师合理分析，但不对任何依赖此报告的投资行为作出保证。