20241006-中泰证券-计算机_中泰科技_信创回暖信号明确_9月招标迅速启动_12页_1mb

信创产业回暖信号明确，政策与资金双轮驱动信创加速推进。国资委2022年发布的79号文件要求央企于2027年前完成信创改造，党政和行业领域信创加速放量，并逐步扩展至全面自主可控的“2+8+N”体系。国家级安全可靠标准陆续出台，为政企采购提供依据。同时，中共中央政治局会议强调超长期特别国债与地方专项债发行，8-9月地方债提速，市场信心复苏，企业资本支出转向乐观。

9月招标节奏显著加快，各领域同比增频。政府方面，福建省监狱管理局、无锡及杭州政府单位推进云桌面与国产操作系统应用；运营商中国电信计划采购34万套操作统，规模9900万元；金融机构上交所、网联清算、瑞众保险等批量采购国产服务器及数据库，预算合计超百亿元。政、金、运营商齐行动，推动终端设备、操作系统、国产服务器等精准替代领域加速落地。

投资建议聚焦终端信创云桌面、基础软硬件及支撑生态，建议关注的标的包括基础设施类：海光信息、中科曙光、龙芯中科；基础软件类：达梦数据、中国软件；应用软件类：金山办公。需警惕的宏观风险包括财政承压与政策落地不及预期等。