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报告内容总结

每日大市点评

港股大盘连续第三周上升，恒生指数全周涨10%至17,612点，恒生科指涨0.3%至3,468点，主要受全球风险偏好回暖、较低估值及绩优权重股带动。大市日均成交额约878亿港元，但港股通净流出。全球市场普遍上涨，友邦和小米超预期业绩、阿里巴巴纳入港股通预期等也支持港股。盈利预测上修3%，其中科技和原材料板块预测分别上调14%和8%，但消费和地产板块略下修。估值支撑强，PE仅8.2倍，风险溢价高；回购金额达1,711亿港元，创新高。9月美联储降息预期利好，支持未来估值和流动性。

宏观动态

日元止跌回升，日本7月核心CPI同比涨2.7%，高于预期，央行行长植田和男暗示准备加息，但加息幅度历史较短，约25-50bp，持续时间6-18个月。当前日本经济改善优于以往，通胀温和上行，但首相选举不确定性叠加全球地缘风险，可能加剧日元波动，对全球风险资产造成扰动。

行业动态

• 汽车板块：中国重汽上半年收入增长18%，净利润跃升397%，重卡销量增15%。政策补贴预期刺激下半年需求。
• 医疗保健板块：整体下跌，龙头石药业绩逊预期，肿瘤药增速放缓。信达生物获批准首款KRAS抑制剂，股价上升62.3%。
• 光伏板块：产品价格持续下跌，企业如信义光能跌64%，盈利压力显现。
• 电力/环保板块：粤丰环保业绩逊预期，但运营收入增长，受成本上升影响。中集安瑞科等个别股表现逊色。

研报摘要

• 石药集团：2024上半年业绩逊预期，收入和利润低于预测，主要因成药业务增速放缓和高额研发投入，调整目标价至610港元，评级中性。
• 粤丰环保：中期业绩不利，股东净利润降27.1%，运营收入稳定增长，但下调目标价至400港元，维持中性评级，关注项目延误和电价风险。

此总结提炼了核心要点，字数约580。