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碳酸锂市场分析总结（2024年04月22日）

核心内容

2024年4月22日，碳酸锂市场整体呈现价格承压下行趋势，远月合约跌幅大于近月合约。2405合约收盘价为106,900元/吨，跌幅2.06%；2407合约收盘价为107,700元/吨，跌幅2.14%。现货价格小幅下降，电池级碳酸锂现货报价为111,400元/吨，环比下降100元/吨；工业级碳酸锂现货报价为108,500元/吨，环比下降150元/吨。基差方面，现货-2405合约基差为3,700元/吨，环比走强600元/吨；现货-2407合约基差为3,700元/吨，环比走强600元/吨。

主要观点

• 价格走势：碳酸锂期货价格持续承压下行，远月合约跌幅较近月合约更大，显示市场对未来走势的悲观预期。
• 库存情况：碳酸锂库存小幅增加至8.0万吨，下游企业处于累库状态。
• 供应端：碳酸锂产量继续上升，主要增量来自锂云母和回收企业，供给过剩仍是当前市场的主要矛盾。
• 需求端：下游材料价格跟随碳酸锂价格回落，显示需求端承压。
• 趋势强度：碳酸锂趋势强度为-1，处于“偏弱”状态，表明市场整体偏空。

关键信息

基本面数据

基差数据

产业链相关数据

原料

• 锂辉石精矿(6%, CIF中国)：1,230美元/吨，环比上涨25美元/吨。
• 锂云母(2.0%-2.5%)：2,493美元/吨，环比上涨0美元/吨。

锂盐

• 电池级碳酸锂：111,400元/吨，环比下降100元/吨。
• 电池级碳酸锂(CIF)：13,630元/吨，环比下降0元/吨。
• 工业级碳酸锂：108,500元/吨，环比下降150元/吨。
• 电池级氢氧化锂(微粉)：106,100元/吨，环比上涨100元/吨。
• 电池级氢氧化锂(CIF)：14,000元/吨，环比上涨0元/吨。

消费端

• 磷酸铁锂(动力型)：43,590元/吨，环比下降75元/吨。
• 磷酸铁锂(中高端储能型)：42,090元/吨，环比下降75元/吨。
• 磷酸铁锂(低端储能型)：38,825元/吨，环比下降50元/吨。
• 三元材料523(多晶/消费型)：120,300元/吨，环比下降300元/吨。
• 三元材料622(多晶/消费型)：128,300元/吨，环比下降300元/吨。
• 三元材料811(多晶/动力型)：160,700元/吨，环比下降100元/吨。
• 六氟磷酸锂：71,750元/吨，环比下降250元/吨。
• 电解液(三元动力用)：27,850元/吨，环比下降0元/吨。
• 电解液(磷酸铁锂用)：22,000元/吨，环比下降0元/吨。

行业动态

• 澳洲锂矿商Pilbara Minerals：2024年1季度锂辉石精矿产量17.9万吨，销量16.5万吨，平均售价804美元/吨，较上季度下降28%。
• 沃尔沃汽车与宁德时代合作：双方将在电池循环闭环管理领域展开深度合作，通过回收退役电池提取镍、钴、锂等金属材料。
• 盐湖股份：与青海国投筹划盐湖产业战略合作，共建世界级盐湖产业基地。
• 藏格矿业：计划于2024年年底前建成麻米错盐湖一期5万吨碳酸锂项目。
• 川能动力：李家沟锂矿项目正在建设中，预计年产105万吨锂辉石矿，锂精矿年产量约18万吨。

总结与建议

当前碳酸锂市场面临价格下行压力，主要由供应过剩和需求疲软共同驱动。虽然基差有所走强，但趋势强度仍为-1，表明整体市场偏空。环保政策预期影响逐渐减弱，但供应端的持续扩张仍对价格形成压制。建议投资者保持谨慎，关注后续供需变化及政策动向。