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财富管理部投顾业务总结（2021.07.12）

核心内容

本周市场在“降准+社融”超预期数据的刺激下，呈现出积极的反弹迹象。市场整体情绪有所回暖，热点题材轮动有序，市场承接性较强。技术面上，沪指在3500点附近反复盘整，短期有震荡企稳的迹象。操作上建议投资者适当增加仓位，关注结构性行情下的机会。

主要观点

1. 市场表现

   • 上周五两市探底回升，总成交额连续7个交易日突破万亿元。
   • 个股涨多跌少，市场赚钱效应有所修复。
   • 热点题材分化但轮动有序，市场整体活跃。

2. 资金动向

   • 沪深两市主力资金净流出141.93亿元，其中创业板和沪深300成分股分别净流出72.14亿元和84.11亿元。
   • 北向资金净卖出2.11亿元。
   • 9个行业板块资金净流入，其中有色金属净流入312.21亿元，居首。
   • 72只个股净流入超亿元，格林美、天齐锂业、科德数控等表现突出。
   • 90只个股被净卖出超亿元，中远海控、比亚迪、歌尔股份等为净流出主力。

3. 政策与数据

   • 央行宣布全面降准，释放长期资金约1万亿元。
   • 2021年上半年人民币贷款增加12.76万亿元，同比多增6677亿元。
   • 社融数据也超出市场预期，显示央行对实体经济的扶持力度。
   • 但中长期来看，货币政策仍以“稳货币+紧信用+严监管”为主基调。

4. 操作建议

   • 可关注中报预增的板块，如新能源、科技、顺周期等。
   • 若指数有序上攻且量能跟进，可逐步加仓，把握结构性行情中的轮动机会。
   • 降准对中长线走势影响有限，市场或将逐步回归常态。

关键信息

• 降准与社融数据超预期：释放长期资金约1万亿元，人民币贷款同比多增6677亿元，显示央行对实体经济的支持。
• 市场情绪回暖：总成交额连续突破万亿元，个股涨多跌少，市场赚钱效应修复。
• 资金流向变化：有色金属、化工、钢铁等顺周期行业资金净流入明显，而电子、食品饮料、计算机等板块资金净流出。
• 中报行情临近：市场对中报增长预期较强，相关板块个股可能持续受到资金关注。
• 政策关注点：7月15日有4000亿元MLF到期，需关注央行续作情况；本月底将召开政治局会议，或对市场产生影响。

热点聚焦

• 种业振兴行动方案：中央深改委会议审议通过，强调种质资源基础、农业生物育种和种源核心技术攻关。
• 相关企业：
  • 荃银高科（300087.SZ）：首批获颁“育繁推一体化”企业，大股东先正达持股29.73%。
  • 隆平高科（000998.SH）：主营农作物高科技种子及种苗的研发、繁育、推广及服务。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
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总结

本周市场在“降准+社融”数据的刺激下，呈现开门红的迹象，投资者可关注顺周期和中报预增板块的机会。政策层面，种业振兴成为热点，相关企业值得关注。然而，中长期货币政策仍以“稳货币+紧信用+严监管”为主，投资者需保持理性，合理配置仓位，把握结构性行情。