泰康中证500ETF（515530）投资价值分析：跟踪创新行业成长，捕捉未来经济走向-20200827-招商证券-15页_826kb

中证500指数与泰康中证500ETF投资价值分析总结

核心内容概述

中证500指数作为中国A股市场中代表中小市值公司的市场代表性指数，具有较高的成长性，其成份股主要集中在科技创新领域，具备良好的盈利能力和增长潜力。泰康中证500ETF（515530）紧密跟踪该指数，具备跟踪误差小、流动性高、成本低廉等优势，是当前配置中证500指数的较佳工具。

主要观点与关键信息

1. 中证500指数的成长性与创新属性

• 成长属性突出：中证500指数成份股的盈利增长显著，近5年利润增速高于沪深300指数，且分析师预测未来3年归母净利润将持续增长。
• 行业分布均衡：成份股主要集中在医药生物、电子、计算机等创新行业，同时涵盖传统行业，行业配置较为均衡。
• 估值合理：截至2020年8月24日，PE(TTM)为32.14，处于历史分位57.5%，估值较为中性。
• 高弹性与高收益：历史数据显示，中证500指数具有高波动性与高收益性，特别是在牛市期间表现突出。
• 北上资金青睐：北向资金高度覆盖中证500指数成份股，显示出对外资吸引力。

2. 中证500指数编制规则与基本属性

• 编制方法：剔除沪深300成分股及市值排名前300名的股票，选取市值排名前500名的股票组成。
• 市值分布：主要集中在市值200亿元以下的公司，总市值占A股的13.67%，流通市值占16.07%。
• 权重分散：单只股票权重最大不超过0.8%，前十大权重股合计占6.3%，投资组合较为分散。

3. 泰康中证500ETF产品信息

• 产品类型：股票型、指数基金、交易型开放式基金。
• 投资目标：紧密跟踪中证500指数，最小化跟踪误差。
• 投资比例：不低于基金资产净值的90%投资于中证500成分股和备选成分股。
• 费率优势：管理费0.40%、托管费0.05%，低于市场平均水平，成本低廉。
• 交易方式：支持网上现金认购、网下现金认购、网下股票认购，流动性高，交易便捷。

4. 泰康资产管理有限责任公司介绍

• 公司背景：成立于2006年，是泰康保险集团的重要组成部分，专注于长期资金管理。
• 产品优势：依托强大的投研平台，提供高流动性、低成本、高复制效率的ETF产品。
• 量化投资团队：具备完整的投研体系，精细化构建股票池，严格把控风险，打新收益显著。
• 基金经理魏军：拥有8年量化投资经验，现任泰康公募量化投资总监，曾任职于广发基金，具有丰富的基金管理经验。

总结

泰康中证500ETF（515530）作为一只跟踪中证500指数的ETF产品，具备显著的市场代表性与投资优势。中证500指数在成长性、创新属性和收益弹性方面表现优异，且估值处于合理区间，受到北上资金的广泛青睐。ETF产品凭借其高流动性、低成本、高复制效率等特点，为投资者提供了便捷的投资方式。泰康资产凭借其强大的投研平台和高效的量化投资团队，致力于打造优秀的ETF产品，提升客户投资体验。