20170103-申万宏源-计算机周报_小_程序与摩拜_单_车_低调名字是迷惑大家_13页_922kb

文档内容总结

核心内容

本文档为申万宏源计算机行业周报，发布于2017年1月3日，主要围绕微信小程序、摩拜单车、金融信息化、云计算、大数据、医疗信息化、新三板公司等领域的市场动态、投资观点和推荐标的进行分析与总结。整体观点认为，小程序与摩拜单车的推出标志着从线上向线下的战略转移，强调线下智能场景的发展潜力，同时指出二维码将成为线下入口，推荐新大陆作为重点标的。此外，文档还涵盖了多个行业的公司动态与估值分析，为投资者提供了详细的投资建议。

主要观点

1. 小程序与线下场景结合

   • 微信小程序于2017年1月9日正式上线，其设计旨在获取线下流量，而非传统线上应用。
   • 小程序强调“无入口、无排行、无推送、无订阅”，鼓励用户通过二维码主动使用。
   • 张小龙的策略是推动线下智能场景的发展，避开线上价值链（如广告、开发费、导航）。
   • 二维码成为线下入口，推荐A股公司新大陆，其在二维码识别领域具有领先优势。

2. 线上线下交错发展的趋势

   • 科技史表明，线上与线下存在“物极必反”的趋势，例如智能手机从便携性到显示需求的变化。
   • 线下并非完全取代线上，而是与线上互补，未来将形成更复杂的生态系统。

3. 投资策略建议

   • 新三板公司：推荐点点客、中搜网络、和创科技、美林数据、行悦信息、凯立德、卡联科技、金润科技、维珍创意等。
   • 利润成长型公司：推荐新大陆（第三方支付业务超预期）、久其软件（业绩上修）、同有科技（外延拓展）、同花顺（创业板潜力）、启明星辰（深度报告）、太极股份（云工程突破）等。
   • 低估值或反转型公司：推荐广联达（与万达战略合作）、航天信息（激励草案）、南天信息（公告订单）、新北洋（新业务需求）、广电运通、信雅达等。
   • 弹性标的：推荐运达科技、华峰超纤（收购威富通）、润和软件、用友网络、天源迪科、拓尔思、远光软件等。

关键信息

微信小程序特点

• 无入口：启动来自扫描二维码。
• 无排行、下载、应用商店：避免广告位竞争。
• 无推送、无订阅：减少用户骚扰。
• 无朋友圈推送：防止营销信息泛滥。
• 鼓励线下使用：通过场景化服务引导用户。

摩拜单车与线下智能场景

• 摩拜单车创始人胡玮炜指出，传统自行车在城市使用不便。
• 小程序被视为未来线下智能场景的构建工具，如虚拟计时器、虚拟键盘等。

二维码与新大陆

• 二维码是线下入口的重要组成部分。
• 新大陆是全球仅有的5家掌握二维码识读引擎核心技术的企业之一。
• 公司在2017年基本面有较大投资价值，预计利润超预期。

金融信息化

• 央行与14部委发布324号文，推动移动支付与金融IC卡发展。
• 国务院将区块链纳入“十三五”国家信息化规划，预计推动其应用与标准进程。

云计算

• 爱立信与思科合作扩大客户群。
• AWS扩展至加拿大和英国，政府开始重视云计算在公共领域的应用。
• 建议关注政务云领域，国内厂商有望受益。

大数据

• Facebook通过第三方数据填补用户信息空白，显示其对数据的强烈需求。
• 大数据已进入价值利用阶段，建议关注数据卡位公司。

医疗信息化

• 国务院推动医疗、养老、旅游等融合，医疗信息化具备成长空间。
• 万达信息通过证监会审核，创业软件高管增持，显示市场信心。

推荐标的汇总

估值表（部分精选）

投资评级说明

• 证券评级：

  • 买入（Buy）：相对市场表现强于20%
  • 增持（Outperform）：相对市场表现5%~20%
  • 中性（Neutral）：相对市场表现-5%~5%
  • 减持（Underperform）：相对市场表现弱于5%

• 行业评级：

  • 看好（Overweight）：行业超越市场
  • 中性（Neutral）：行业与市场持平
  • 看淡（Underweight）：行业弱于市场

法律声明

• 本报告仅供申万宏源证券客户使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资决策应基于个人情况，不构成私人咨询建议。
• 投资有风险，需谨慎对待。