20260727-宏源期货-铁矿石早报_1页_274kb

文档内容总结

核心内容概述

该文档主要围绕铁矿石市场在2026年7月23日至24日的行情数据、现货价格、库存变化、发运情况以及市场策略进行分析，涵盖期货与现货价格对比、基差率、进口利润、钢厂库存与产能利用率等多个方面。

主要观点与关键信息

一、现货价格与基差分析

• 基差率：01基差为-0.1%，05基差为0.85%，09基差为-1.7%。
• 最优交割品：PB粉，折仓单（厂库）为733元/吨。
• 现货价格：PB粉价格为699元/吨，较前一日下跌1元。

二、进口利润与掉期结算

• 进口利润：整体呈现下降趋势，如卡粉进口利润为-26元/吨，纽曼粉为-48元/吨。
• SGX掉期结算：掉期价格小幅上涨，如当月SGX掉期结算价为98.23元/吨，较前一日上涨0.30元。
• Mysteel指数：65%指数为98.23元/吨，62%指数为98.16元/吨，58%指数为98.53元/吨，均呈现小幅上涨。

三、库存与发运情况

• 总库存：2026年7月24日总库存为16323万吨，环比减少22万吨。
• 发运量：主要发运来自澳洲和巴西，如澳洲发运量为1783万吨，巴西发运量为804万吨。
• 到港量：澳洲发全球到港量为2588万吨，环比增加439万吨。
• 压港量：澳洲压港量为142万吨，环比增加5万吨。
• 疏港量：澳洲疏港量为323.8万吨，环比增加33.6万吨。

四、市场策略与多空逻辑

• 期货价格：i2609合约收于744元/吨，i2701合约收于732.5元/吨，9-1价差为11.5元。
• 市场基本面：
  • 供应端：台风过后，到港量恢复，发运量环比上升。
  • 需求端：铁水产量持续下行，唐山限产政策对需求形成压制。
• 估值层面：主力合约在95美元关口反复测试后支撑显现，但合约维持升水结构，限制上行空间。
• 市场走势：短期行情或延续震荡走势，建议谨慎操作。
• 交易策略：震荡。

总结

该文档提供了铁矿石市场在2026年7月23日至24日的详细数据，涵盖现货价格、基差率、进口利润、发运与库存变化等多个维度。整体市场呈现供需宽松格局，现货价格小幅松动，进口利润下降，发运量回升。钢厂库存与产能利用率均有所波动，唐山限产政策对需求端形成压制。从期货市场来看，i2609与i2701合约维持震荡走势，建议投资者谨慎操作。