20250818-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_美国政府拟上调半导体进口关税_三星最快于下半年向博通出货HBM3E_10页_1mb

• 市场回顾
  ⚡ 海外AI芯片指数：本周下跌0.74%，AMD股价上涨2.7%，台积电、英伟达下跌1.2%；国内AI芯片指数本周上涨13.3%，寒武纪涨幅达33.3%，瑞芯微、海光信息涨幅超13%。
  💾 存储芯片指数：本周上涨7.5%，东芯股份涨幅高达31.7%，兆易创新等表现稳健。
  🌐 云服务投资：Meta、Alphabet等北美四家云厂商对AI基础设施投入显著扩张，投资规模数百至千亿美元，集中在GPU集群、液冷系统等方向。

• 行业动态
  📱 三星与苹果：三星在韩国智能手机市场市占率达82%，苹果位列第二；韩国半导体出口同比增31.2%，显示产业竞争力。
  🧠 AI前沿：苹果公布M5 Pro芯片MacBook Pro开发进展，计划推出带屏智能音箱、家用机器人等产品强化AI生态；华为MatePad新品强调健康护眼与鸿蒙系统优化。

• 政策与风险
  ⚠️ 地缘政治：特朗普政府拟将半导体进口关税调至200%-300%，苹果计划投资1000亿美元应对，供应链重组压力剧增。
  ⏳ 技术进展：三星HBM3E交付延迟，英伟达Rubin GPU量产或推迟，硅光子商用仍需技术突破；北美云厂商加码数据中心，但AI芯片产能不足隐含风险。

• 风险提示
  ⬆️ 上行：中美贸易摩擦缓和、AI应用加速、苹果中国AI突破。
  ⬇️ 下行：下游需求疲软、国际摩擦激化、竞品技术风险、行业系统性波动。

此报告指出，全球半导体产业链面临关税调整、地缘博弈与技术迭代三重挑战，苹果、三星等巨头积极布局AI终端与算力中心，建议关注国内半导体企业及AI生态配套进展。