20250922-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_英伟达投资50亿美元入股英特尔_三星HBM3e通过英伟达验证_10页_750kb

半导体与半导体生产设备行业周报总结

市场概况

本周半导体市场回顾显示，海外AI芯片指数下跌0.80%，国内AI芯片指数上涨2.0%。其中，海外AI芯片成分股表现分化，Marvell涨幅超过10%，博通下跌4.15%；国内AI芯片中，中芯国际涨幅超10%，寒武纪下跌接近10%。英伟达映射指数上涨3.6%，长芯博创涨幅达7.30%，江海股份下跌9.01%。服务器ODM指数下跌0.6%，Quanta跌幅显著为14.70%。存储芯片指数上涨3.7%，德明利和普冉股份涨幅超20%。功率半导体指数微涨0.6%，功率领域表现平稳。果链指数方面，A股苹果相关指数上涨5.5%，港股上涨0.4%，主要受益于苹果供应链公司如立讯精密和水晶光电的上涨。

行业数据

全球车用显示面板技术正快速转型，至2030年，AMOLED、LTPS TFT LCD、IGZO TFT LCD及Micro LED等高阶技术合计出货量占比将达54%，其中AMOLED年复合增长率高达20.4%，LTPS TFT LCD仍主导市场并预计2030年出货量达134.8百万片。欧洲智能手机市场复苏明显，2025年第二季度出货量同比增长4%，三星以31%份额领先，苹果占25%排名第二，小米以19%位居第三。

重大事件

• NVIDIA宣布50亿美元入股英特尔，双方合作开发整合NVIDIA GPU与英特尔x86架构的SoC，针对高效能PC和数据中心市场，预计2026年推出，年规模达500亿美元。
• 三星HBM3E高频宽记忆体已通过NVIDIA验证，并开始供货，为未来HBM4竞争奠定基础。
• 苹果正在讨论在台湾试产折叠iPhone，并计划2026年在印度量产，鸿海和新日兴供应链企业将受益。
• 联发科2纳米制程旗舰SoC设计定案，2026年底量产，性能提升18%或功耗降低36%。
• Meta发布Ray-Ban智能眼镜，定位运算未来，并宣布反倾销调查，中国对其起诉美国模拟芯片出口限制。

风险与机遇

上行风险包括中美贸易摩擦可能趋缓、AI应用增长加速以及苹果在中国AI推进。下行风险则有下游需求不及预期、国际贸易摩擦加剧、苹果AI进展放缓等。总体而言，行业正处AI驱动的增长周期，技术创新如高阶面板和智能设备可能带来新机会。