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中辉期货2024/2/6期有色及新能源金属晨报总结

一、宏观概况

• 国内：
  • 1月财新中国服务业PMI为52.7，虽低于上月0.2个百分点，但仍偏强；
  • 央行净回笼资金4000亿元，市场流动性偏紧。
• 海外：
  • 美国ISM服务业PMI报53.4，创四个月新高，新订单和物价支付指数创近一年新高；
  • 美联储主席鲍威尔强调降息谨慎，推迟至3月后，市场降息预期减弱；
  • 美债利率大幅回升，打压贵金属。

二、板块走势

• 有色板块全面承压：
  • 文华有色指数跌0.96%，国产铜跌0.86%，铝跌0.27%，锌跌0.53%，铅跌0.28%，锡跌2.31%。
• 地缘风险及政策对市场情绪形成扰动，中长期需关注政策刺激支撑。

三、重点品种分析

1. 金银

• 美国数据强劲、鲍威尔放鹰强力推迟降息，美债利率大幅走高，金银大跌。
• 战略建议：沪金关注485附近压力，沪银以5850分界操作；中长期黄金仍可配置。

2. 铜

• 美联储推迟降息，叠加春节前库存累库不及预期，铜价震荡偏弱运行。
• 建议：空仓过节，沪铜关注区间67500-69000元/吨。

3. 锌

• 海外锌精矿加工费下降，国内需求淡季，供需双弱，锌震荡偏弱。
• 建议：观望，沪锌关注区间20000-21000元/吨。

4. 铅

• 供应端检修增多，需求渐入淡季收尾，建议沪铅区间操作，关注16100-16600元/吨。

5. 铝及氧化铝

• 铝价、氧化铝价承压，供应端累库但库存仍处低位；氧化铝供需阶段性紧平衡。
• 建议：铝关注18600-19100元/吨支撑。

6. 工业硅

• 综合库存高企、下游消费不及预期，节前维持震荡；节后或因旺季启动迎来反弹机会。
• 建议：长线可于13000附近布局多单，短线观望。

四、总结

市场压力来自：

• 美国强劲数据压制降息预期；
• 国内外经济环境持续下行；
• 金属板块整体缺乏需求提振和政策提振。

重点关注下周欧美数据、市场情绪、地缘风险以及国内政策节奏变化对市场的影响。

免责声明：内容基于Wind及中辉期货数据整理，仅供参考，不构成投资建议。操作前请独立分析。