20260915-光大证券-艾迪精密-603638.SH-_艾迪精密_603638.SH_业绩快速增长_海外大客户开拓及新兴业务放量打造业绩增长引擎_动态跟_2页_275kb

艾迪精密（603638.SH）2026年半年度总结

核心内容概述

艾迪精密在2026年上半年实现了显著的业绩增长，营业收入达22.6亿元，同比增长44.2%；归母净利润为3.1亿元，同比增长47.7%。公司毛利率和净利率分别提升至28.7%和14.3%，盈利能力持续增强。同时，公司宣布拟回购A股股份，金额不低于1.0亿元、不超过2.0亿元，用于员工持股计划或股权激励。

主要观点

• 业绩快速增长：公司上半年营业收入和净利润均实现大幅增长，反映出整体业务的强劲发展势头。
• 盈利能力提升：毛利率和净利率均有所上升，显示公司在成本控制和产品附加值方面取得进展。
• 战略回购计划：公司启动A股股份回购计划，释放积极信号，表明对公司未来发展的信心。

关键信息

1. 液压件业务表现亮眼

• 营收增长：高端液压件业务实现营收15.9亿元，同比增长60.4%。
• 技术突破：公司持续在高压、高精度、长寿命泵阀马达领域进行技术突破，重点发展深海特种液压和高端装备伺服系统。
• 市场份额提升：国内市场份额进一步巩固，海外市场实现突破性进展。

2. 破碎锤业务显著复苏

• 营收增长：液压破碎锤业务实现营收5.3亿元，同比增长26.3%。
• 产品拓展：凿岩机产品完成研发测试，填补新领域产品空白。
• 市场推广：超大锤、隧道锤等高端细分产品市场推广成效显著。

3. 海外收入大幅增长

• 收入增长：海外业务收入达3.9亿元，同比增长59.1%。
• 大客户开拓：公司已向多家海外头部客户实现批量供货，其中一家成为第一大海外客户。
• 产能扩张：泰国工厂一期于2025年10月投产，年产能3万台液压属具，预计年总产值4亿元；二期已于2026年8月底具备投产条件，年产能8万个液压件，预计年总产值6亿元。
• 本地化布局：收购德国工厂作为欧洲业务基地，推进与韩国、中东等地区优质经销商合作，增强本地化生产与服务能力。

4. 新兴产品多点开花

• 刀具业务：对外销售收入达0.4亿元，同比增长98.3%。
• 机器人业务：对外销售收入0.3亿元，其中工业机器人本体销售占比约72.3%，主要面向汽车零部件企业。
• 精密传动业务：收入同比增长43.5%，滚柱丝杠等产品完成多个型号开发测试，实现40多款产品批量供货。
• 储能业务：承接内蒙古200MW/800MWh独立新型储能电站示范项目，配套设备价值量超4.0亿元，2026年有望实现快速增长。

技术布局与长期发展

公司聚焦前沿技术领域，如液压件创新系统、高精度行星滚柱丝杠、工业具身机器人执行器等，为长期发展奠定坚实基础。新兴产品业务形成多领域协同布局，营收规模持续拓展，第二增长曲线加速成型。

风险提示

• 下游行业景气下行风险
• 行业竞争加剧风险
• 新客户开拓不及预期风险
• 国际形势变动风险
• 汇率波动风险

总结

艾迪精密在2026年上半年展现出强劲的增长动力，业绩和盈利能力均实现显著提升。公司在液压件、破碎锤等核心业务上持续发力，同时加快海外布局和新兴业务拓展，为公司未来增长提供了多重支撑。随着技术储备和市场拓展的不断深化，公司有望在多个领域实现持续突破，进一步巩固行业地位。