20180621-华南证券投资顾问-晨讯_14页_1mb

台灣股市總結

核心內容概述

台灣股市週三（6/20）表現為跌深反彈格局，加權指數上漲23.25點（+0.21%），櫃買指數下跌0.85%。整體市場呈現價漲量增與價跌量增的分化現象，強勢股包括二極體個股及部分跌深反彈股，弱勢股則以被動元件與半導體為主。國際股市方面，美股走勢分化，道瓊指數下跌，NASDQ指數上漲，歐股則表現較弱。台灣股市需關注中美貿易戰、國際經濟數據及台積電等權值股動態。

台股表現

• 台股指數：
  • 收盤：10,927點
  • 漲跌：+23.3點
  • 成交量：1,810億
• 櫃買指數：
  • 收盤：153.62點
  • 漲跌：-1.31點
  • 成交量：463.1億

法人買賣超

• 外資：
  • 上市：-76.3億
  • 上櫃：-8.9億
• 投信：
  • 上市：-4.7億
  • 上櫃：-0.9億
• 自營商：
  • 上市：-0.4億
  • 上櫃：-18.4億

今日盤勢預測

• 加權指數週三受台積電、塑化、電信、金融等權值股反彈撐盤，日K補量反彈，收小紅，下影線再探波段新低10,842點，終場回防季線（MA60）之上。
• 柜買指數受半導體、電子零組件、生技醫療、遊戲文創等族群下跌拖累，日K連五黑、帶量殺低151.79點，回測半年線（MA120），盤中量縮反彈，終場回防季線之上，後勢震盪難免。

未來注意事項

1. 除權息：
   • 週四（6/21）將有所羅門（2359）、群光（2385）、美食-KY（2723）、聯傑（3094）、凱美（5317）、寶雅（5904）、GIS-KY（6456）等公司除權息。
2. 美國經濟數據：
   • 週四將公布費城FED製造業調查、初次領取失業救濟人數、連續申請失業救濟人數、天然氣儲存報告等重要數據。

國際股市概況

• 亞股：
  • 上海：2916點，+0.3%
  • 深圳：1613點，+1.2%
  • 香港：29696點，+0.8%
  • 日經：22555點，+1.2%
  • 南韓：2364點，+1.0%
• 美股：
  • 道瓊：24658點，-0.2%
  • S&P 500：2767點，+0.2%
  • NASDAQ：7782點，+0.7%
  • 費半：1399點，+0.5%
• 歐股：
  • 英國：7627點，+0.3%
  • 法國：5372點，-0.3%
  • 德國：12695點，+0.1%
  • 俄國：1119點，+2.0%
  • 印度：35547點，+0.7%

重點產業動態

太陽能產業

• 太陽能產品報價：
  • 多晶矽報價累積跌幅達32.4%
  • 矽晶圓報價跌幅達45.6%
  • 電池報價跌幅達30.7%
  • 模組報價跌幅達11.2%
• 新日光：
  • 將強攻模組業務，預計今年底模組產能達近1.1GW
  • 系統業務新增裝置量預計達200MW

半導體產業

• 台積電：
  • 7奈米製程已進入量產，第四季有望拿下超微與高通訂單
  • 2019年10奈米及7奈米年總產能預估上看110萬片，較今年增加3倍
  • 5奈米製程風險試產預計在明年上半年進行
• 其他半導體股：
  • 環球晶、合晶、嘉晶、漢磊等持續修正

3C零組件產業

• 大量科技：
  • 前5月營收成長53%，創歷史新高
  • 前5月合併營收16.71億，年增53%
  • 連續24個月營收成長，主要動力來自3C產品需求及大陸PCB業者IPO風潮
  • 成型機與鑽孔機產能提升，月銷量成長逾120%

自動化與電感產業

• 奇力新：
  • 合併美桀後，Molding Choke產能達7.8億顆，全球第一
  • 员工規模達1.2萬人，年營收規模達5.79億美元
  • 法人預估今年營收上看200億元

自行車產業

• 巨大集團：
  • 可能將昆山廠電動自行車產能移轉至台灣或荷蘭廠
  • 歐盟對中國電動自行車反傾銷調查可能影響出口

化學產業

• 台塑：
  • 今年營運有望創新高，推動工業4.0與AI技術
  • 仁武廠轉型計畫包括複材中心、染敏電池量產工廠等
  • 大陸市場加強環保稽核，可能改善石化業供過於求

電子零組件產業

• 東陽：
  • OEM業務成長20%，受益於輕量化產品
  • 5月稅前盈餘2.48億元，年增2%
  • 前五月累計稅前盈餘11.53億元，年增2%

投資建議

• 台積電：
  • 受惠高效能運算晶片，營收成長動能來自7奈米製程
  • 2018年EPS預估14.4元，去年為13.23元
• 崇越電：
  • 受惠矽利光漲價，EPS預估7.2元
  • 下半年營收有望全數挺在7億元以上
• 撼訊：
  • 累計前五個月EPS達10.23元，但4、5月自結EPS僅0.04元
  • 市場挖礦熱潮可能逐漸降溫，需觀察後續營收表現
• 瑞智精密：
  • 九江廠第三條線產能達600萬台壓縮機，營收有望躍進
  • 2018年營收目標挑戰240億元，年增二位數
• 大量科技：
  • 連續24個月營收成長，主要動力來自3C產品需求及大陸PCB業者擴產
  • 預期Q4接單透明度提升，觀察後續營收表現
• 奇力新：
  • 合併美桀後掌握全球電感產業，市占率達13%
  • 矽感元件需求增加，毛利率有望提升
• 統一超：
  • 新任總經理黃瑞典上任，需觀察其策略對營運的影響
  • 2018年稅後EPS預估3.91元，殖利率低於3%

原物料行情

• DRAM：
  • 6月19日平均價格為1.70美元/顆
  • 本週漲跌幅為0.6%
• 原油：
  • 紐約原油收盤價66.2美元/桶，年增9.6%
  • 布蘭特原油收盤價74.2美元/桶，年增11.0%
• 黃金：
  • 現貨價格1,267.9美元/盎司，年減2.7%
• 銅：
  • 前5月價格為6,773美元/公噸，年減6.5%
• 鉛：
  • 前5月價格為2,401美元/公噸，年減3.5%
• 鎳：
  • 前5月價格為14,975美元/公噸，年增17.4%
• BDI：
  • 6月19日為1,373點，年減3.2%

汇率與利率

• 新台幣：
  • 收盤價30.17元，下跌0.0160
• 人民幣：
  • 收盤價6.47元，下跌0.0028
• 日圓：
  • 收盤價110.22日圓，上漲0.46
• 歐元：
  • 收盤價1.16元，下跌0.0003
• 美國10年期公債殖利率：
  • 6月20日為2.94%
• 德國10年期公債殖利率：
  • 6月20日為0.38%
• LIBOR(美元)：
  • 6月20日為1.9288%

筹碼動向

• 外資買超：
  • 亞電買超1,115張
  • 台半買超1,076張
  • 汉磊買超665張
  • 中美晶買超632張
• 外資賣超：
  • 合晶賣超1,484張
  • 欣銘賣超873張
  • 廣達賣超5,236張
• 投信買超：
  • 福裕買超1,304張
  • 精材買超757張
  • 大中買超1,583張
• 投信賣超：
  • 中環賣超5,227張
  • 群創賣超5,015張
  • 友達賣超5,227張
• 自營商買超：
  • 威剛買超765張
  • 豫誠買超1,246張
  • 聯電買超3,252張
• 自營商賣超：
  • 勝麗賣超1,29張
  • 立敦賣超392張
  • 新光金賣超1,664張

資券變化

• 融資餘額：
  • 台企銀：70.7億元
  • 全銘：63.3億元
  • 新日光：57.5億元
  • 山隆：52.4億元
  • 硕禾：44.7億元
• 融資增減：
  • 達運：+2,287張
  • 華邦電：+1,558張
  • 群創：+1,521張
  • 友達：+1,828張
• 融券餘額：
  • 356,066張
• 融券增減：
  • 融券增加：+23,246張
  • 融券減少：-23,246張

研究報告聲明

• 本研究報告僅供本公司會員參酌，不保證內容的完整性與精確性。
• 各項意見與預測來自於本公司信任的可靠來源，受到特定判斷日期的時效性限制。
• 若後續有任何變動，本公司不做預告或主動更新。
• 投資人需自行評估風險，並對投資結果負責。
• 本報告著作權為華南投顧所有，嚴禁抄襲、引用或對外傳送。